20210524-粤开证券-粤开晨报_中央全面深化改革委员会第十九次会议召开_10页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为粤开证券2021年5月24日发布的《粤开晨报》，内容涵盖国内外主要股指表现、外汇市场动态、行业与公司要闻、重点报告推荐、两融数据、市场资金状况及投资策略分析。整体分析聚焦于当前市场热点、政策动向及投资配置方向，强调了对大宗商品、医疗服务价格、科技成长板块及结构性投资机会的关注。

主要观点

1. 股市表现

• 两岸三地主要股指：上证综指、沪深300、深证成指、中小板指、创业板指均上涨，三板做市指小幅下跌。
• 国际主要股指：道琼斯工业、标普500、纳斯达克、富时100、德国DAX、日经225均上涨。
• 外汇市场：美元指数和欧元/美元小幅下跌，美元/人民币、美元/日元略有波动。

2. 本周解禁市值

• 本周解禁市值达1110.29亿元，同比增长5%。
• 科沃斯解禁规模最大（608.8亿元），其他如北京君正、诚志股份、国联股份解禁规模也超过20亿元。
• 部分公司解禁收益率超150%，解禁股占比超50%。

3. 行业与公司要闻

• 电子信息制造业：1-4月规模以上电子信息制造业增加值同比增长24.2%，但4月增速有所回落。
• 大宗商品涨价：中国有色金属工业协会会长指出，近期大宗商品涨价主要由资本推动，而非供需变化，预计下半年价格涨幅将放缓。
• 中央全面深化改革委员会第十九次会议：强调医疗服务价格宏观管理，推动价格动态调整机制，预计药品价格将有所下调，建议关注创新药、创新医疗器械等板块。

4. 市场热点与大势研判

• 大宗降温：国常会两次聚焦大宗商品涨价，顺周期板块降温，市场进入高位震荡阶段。
• “结构牛”延续：部分具备基本面支撑的大宗商品如钴、锂、铜等仍具上涨潜力，受“30·60”碳中和政策影响，电解铝等品种投资逻辑重塑。
• 通胀与货币政策：CPI与PPI剪刀差扩大，但大宗商品已进入历史高价区，预计货币政策将保持稳定，超预期收紧可能性较低。

5. 市场资金状况

• 北上资金：呈现沪弱深强格局，净买入集中在深市，交易额占比处于较高水平。
• 基金发行：权益类基金发行降温，新发基金规模大幅减少。
• 融资融券：杠杆资金有所升温，融资买入额增长显著。

关键信息

1. 投资建议主线

• 核心资产：关注回调到位、历史表现优异的大消费、大金融板块。
• 科技成长：受益于市场风险偏好提升和行业景气度上行，建议关注半导体、智能制造、新能源等领域的自主技术概念股。
• 顺周期板块：部分具备基本面支撑的大宗商品仍有结构性上涨机会，但需警惕短期波动。

2. 风险提示

• 经济超预期下行、政策推进不及预期、外围环境走弱等风险。
• 市场有风险，投资需谨慎，投资者应根据个人情况独立决策。

数据与图表

• 图表1：两融市场概况，显示融资买入额增长，融券卖出额稳定。
• 图表2：中债国债收益率，整体呈现下跌趋势。
• 图表3：中债10年国债收益率走势。
• 图表4：美国30年国债收益率走势。

分析师信息

• 陈梦洁：粤开证券首席策略分析师，具备证券投资咨询执业资格，证书编号：S0300520100001。
• 研究助理：姜楠宇、吴晓媛。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于12个月内公司股价相对沪深300指数的涨幅，分为买入、增持、持有、减持四个等级。
• 行业投资评级：基于行业指数相对沪深300指数的涨幅，分为增持、中性、减持三个等级。

联系方式

• 粤开证券：具备证券投资咨询业务资格，经营许可证编号：10485001。
• 地址：广州经济技术开发区、北京市朝阳区、上海市浦东新区。
• 网址：www.ykzq.com

总结

本报告综合分析了当前市场走势、政策动向及投资机会，强调了核心资产、科技成长和结构性顺周期板块的配置价值。同时，对大宗商品、医疗服务价格、外汇市场及市场流动性进行了深入探讨，提醒投资者关注政策变化和市场风险，理性决策。