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晨会纪要总结 - 2014年6月27日

核心内容概述

本次晨会主要围绕市场指数表现、行业动态、重点推荐股票以及宏观经济预测等方面展开，同时涉及公司并购、项目投资、证券发行和非流通股解禁等信息。

主要观点与关键信息

一、市场指数表现

• 申万A指：收盘2100.5点，1日涨1.11%，5日涨2.45%，1月涨1.91%。
• 上证指数：收盘2038.6点，1日涨0.65%，5日涨0.74%，1月涨0.20%。
• 深证综指：收盘1080.3点，1日涨1.51%，5日涨3.84%，1月涨3.83%。
• 沪深300：收盘2149.0点，1日涨0.74%，5日涨1.04%，1月涨0.03%。
• 香港恒生：收盘23197点，1日涨1.45%，5日涨0.13%，1月涨1.01%。
• 香港国企：收盘10337点，1日涨1.54%，5日跌0.16%，1月涨2.13%。

二、风格指数表现

• 大盘指数：昨日涨0.67%，1个月涨0.09%，6个月跌6.97%。
• 中盘指数：昨日涨1.13%，1个月涨1.77%，6个月跌1.82%。
• 小盘指数：昨日涨1.40%，1个月涨2.99%，6个月涨4.34%。

三、行业涨跌情况

行业涨幅前10名

• 其他电子：昨日涨2.55%，1个月涨5.26%，6个月涨18.50%。
• 金属制品：昨日涨2.42%，1个月涨1.48%，6个月跌7.72%。
• 计算机应用：昨日涨2.41%，1个月涨8.43%，6个月涨25.73%。
• 医疗服务：昨日涨2.39%，1个月涨7.73%，6个月涨21.04%。
• 公交：昨日涨2.37%，1个月跌7.67%，6个月涨9.19%。

行业跌幅前1名

• 石油开采：昨日跌0.00%，1个月跌1.57%，6个月跌2.72%。
• 铁路运输：昨日跌0.07%，1个月跌5.59%，6个月跌15.02%。
• 运输设备：昨日跌0.10%，1个月涨3.89%。
• 酒店：昨日跌0.10%，1个月跌6.98%。
• 黄金：昨日跌0.24%，1个月跌0.06%。

四、行业深度分析 - 厄尔尼诺预期下的投资机会

• 厄尔尼诺发生概率超过 50%，预计 2014年 发生概率为 50-80%。
• 粮食及谷物：南美玉米产量可能减少，而大豆产量可能增加。
• 热带经济作物：白糖、咖啡豆、可可豆等可能因降水异常而减产，价格有望上涨。
• 水产养殖：台风减少可能提升淡水鱼、对虾存活率，推动养殖效益提高。
• 投资建议：推荐 制糖行业、种业、水产饲料 行业，相关标的包括南宁糖业、隆平高科、登海种业、通威股份、海大集团等。

五、重点推荐股票

1. 聚飞光电 (300303)

• 封装业务：具备强大竞争力，预计2014年增长 28%，照明封装增长接近 70%。
• 光学膜业务：市场空间大，毛利率高，预计2014年下半年进入量产销售，成为2015年主要增长动力。
• 盈利预测：2014-2016年主营业务收入分别为 11.45亿元、15.67亿元、20.06亿元，净利润分别为 1.82亿元、2.47亿元、3.09亿元，每股收益分别为 0.64元、0.88元、1.10元。
• 评级：给予“买入”评级。

2. 华谊嘉信

• 收购迪思传媒：以发行股份与现金支付方式，总对价 4.6亿元，提升线上-线下整合营销能力。
• 备考盈利预测：上调至 0.36元、0.40元、0.46元，对应PE分别为 41倍、36倍、32倍。
• 评级：维持“增持”评级。

3. 华纺股份 (600448)

• 蜡印花布项目：投资 2.47亿元，提升出口订单满足度及生产效率。
• 自有品牌“蓝铂”：预计2014年收入上千万，同比增长 200%+，与美国迪士尼合作，预计8月上市合作产品。
• 中报预测：增速在 20%-30%，维持“增持”评级。

六、宏观经济预测

• 6月份经济数据：预计工业增加值增长 9%，信贷 10000亿元，M2增速 13.6%，CPI预计 2.5%，PPI预计 -1.2%。
• 出口：预计6月份出口增速提高至 9.3%，进口增速回升至 9.5%。
• 投资建议：认为经济正处于3个月左右的蜜月期，稳增长政策正向效应将延续。

七、证券发行与上市信息

• 新股发行：北特科技、富邦股份等。
• 新股上市：联明股份、欧菲光等。
• 增发、配股、可转债、债券发行：涉及多个公司，如诚志股份、国电南瑞、中新药业等。

八、非流通股解禁明细

• 主要解禁公司：新中基、张化机、日上集团、比亚迪、华泰证券、华昌化工等。
• 解禁市值：从几千万元到几亿元不等，部分公司解禁比例较高。

今日重点推荐报告

1. 行业深度：厄尔尼诺背景下，推荐制糖、种业、水产饲料行业。
2. 聚飞光电：封装业务增长强劲，光学膜有望打开成长空间。
3. 华谊嘉信：产业链布局完善，收购迪思传媒，上调盈利预测。
4. 华纺股份：蜡印花布项目及自有品牌“蓝铂”推动增长。

其他重点信息

• 当日信息速递：包括重大财经新闻、行业要闻、申万300公司动态等。
• 机构客户联系名单：提供各区域机构部负责人及销售人员联系方式，便于业务对接。

总结

本次晨会内容涵盖了市场指数表现、行业分析、重点推荐股票、宏观经济预测及证券市场动态，为投资者提供了多方面的参考信息。重点关注厄尔尼诺对农业和经济的影响，以及聚飞光电、华谊嘉信、华纺股份等公司的投资机会与市场前景。