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文档内容总结

核心内容概述

本文档为2014年6月27日的期货市场分析报告，涵盖多个商品市场及宏观数据，重点分析了铜、股指、贵金属、铝、锌、螺纹钢、白糖、棉花、豆类等市场走势，并提供了相应的操作建议。整体呈现市场震荡偏强的态势，部分品种出现反弹迹象，但市场分化明显，需谨慎操作。

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主要观点

宏观市场

• 美国经济数据：5月个人收入增长0.4%，支出增长0.2%，PCE物价指数年率升至1.8%，创2012年10月以来最大增幅。
• 就业数据：美国周度初请失业金人数降至31.2万，显示就业市场有所改善。
• 日本经济数据：5月失业率降至1997年以来最低水平3.5%，核心CPI涨幅创32年新高，显示通胀压力上升。
• 市场动向：当前市场整体呈现转强迹象，建议寻找潜力品种，以观察为主。

股指市场

• 主要股指表现：上证指数、沪深300、恒生指数、日经指数等均呈现上涨趋势，其中上证指数涨幅0.65%，沪深300涨幅0.74%。
• 期货交易情况：沪深300指数期货IF1407合约收盘价2135.6，涨幅0.62%，成交量619,285手，持仓量115,555手。
• 操作建议：短期多头势力偏强，股指今日或继续偏多，建议多单继续持有，关注IF1407合约的2110-2160区间。

铜市场

• 价格走势：沪铜主力1408合约震荡拉升，收于49,900元/吨，创反弹新高，突破200日均线。
• 现货情况：长江现货价格50,270元/吨，广东现货价格49,900元/吨，价差缩小，利润空间受限。
• 市场动向：青岛港融资丑闻未引发铜库存变动，LME铜库存流入有限，内外盘价差持续。
• 操作建议：铜价短期止跌迹象明显，建议投机资金多以观察为主，可考虑逐步兑现前期买期货抛现货操作。

铝市场

• 价格走势：LME铝收于1898美元/吨，小幅下跌；沪铝主力1408合约收于13480元/吨，下跌10元/吨。
• 市场动向：国内现货价格局部地区下调，但整体维持平稳，钢坯市场库存略有上升。
• 操作建议：沪铝继续围绕13500元/吨一线震荡，空单谨慎持有，第一目标13000元/吨。

锌市场

• 价格走势：LME锌收涨10.25美元/吨，沪锌主力1409合约收于15810元/吨，涨70元/吨。
• 市场动向：现货价格局部上涨，国内锌市场维持震荡态势。
• 操作建议：沪锌冲高测试15800元/吨压力未果，建议空单移仓至1409合约，谨慎持有。

贵金属市场

• 价格走势：美黄金收跌0.36%，国内黄金收涨-0.34%；美白银收涨0.23%，国内白银收跌-0.5%。
• 市场动向：美国消费支出增长乏力，但核心通胀指标上升，日本核心CPI创32年新高。
• 操作建议：贵金属短期偏强震荡，但多头氛围有所减弱，建议关注盘面，随时准备做空。

螺纹钢市场

• 价格走势：期螺1410合约收于3115元/吨，涨幅1.37%，放量减仓。
• 现货情况：全国螺纹钢价格局部下跌，市场成交一般。
• 操作建议：螺纹钢短期反弹有望延续，建议已有多单继续持有。

白糖市场

• 价格走势：郑糖1501合约震荡走高，收盘于5090元/吨，涨幅29元/吨。
• 市场动向：国内白糖产销数据同比偏低，库存充足压制糖价，国际糖价高位震荡。
• 操作建议：技术上有望收复前期跌幅，但上方存在较大压力，建议短线逢高抛空。

棉花市场

• 价格走势：郑棉1501合约小幅下跌，收盘于15370元/吨，跌幅20元/吨。
• 市场动向：国内棉花库存庞大，国家通过进口配额与抛储搭配去库存，对市场形成压力。
• 操作建议：技术上预计郑棉1501合约短期弱势延续，建议逢高卖空。

豆类市场

• 价格走势：豆一、豆粕、豆油等合约价格小幅波动，CBOT大豆主力上涨1.24%。
• 市场动向：市场预计美国大豆库存为37年最低，种植面积为历来最高，月末报告将对市场产生重大影响。
• 操作建议：操作上暂持有多油空粕持仓，关注即将公布的种植面积和库存数据。

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关键信息汇总

品种	主要趋势	操作建议
股指	震荡偏强	多单继续持有，关注2110-2160区间
铜	弹性回升	观察为主，逐步兑现操作
铝	震荡下行	空单谨慎持有，目标13000元/吨
锌	震荡整理	空单移仓至1409合约，谨慎持有
贵金属	偏强震荡	关注盘面，随时准备做空
螺纹钢	强势反弹	多单继续持有
白糖	震荡整理	短线逢高抛空
棉花	弱势延续	逢高卖空
豆类	震荡偏强	暂持有多油空粕持仓

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