2012年前-投中研究院_ChinaVenture2008年11月中国创业投资及私募_5页_766kb

2008年11月中国创业投资及私募股权投资市场募资研究报告总结

核心内容概述

2008年11月，中国创业投资及私募股权投资（VC/PE）市场募资活动呈现出以下特点：开始募集基金数量大幅增加，但募集完成基金数量仍处于历史低位。市场整体募资环境较为严峻，政府引导基金在其中发挥了重要作用，同时，外资基金未启动募集计划，显示市场对中资基金的偏好。

主要观点

募资市场动态

• 开始募集基金数量：11月开始募集基金数量达到10支，为8个月以来最高点，目标募集规模达52.65亿美元，环比上升771.9%。
• 目标规模：本月开始募集基金目标规模显著增长，其中贵州毕节实验区产业基金目标规模为150亿人民币，是推动整体目标规模上升的主要因素。
• 中资基金主导：本月所有开始募集的基金均为中资基金，未有外资基金启动募集计划。

政府引导基金作用显著

• 政府出资比例高：政府直接或通过引导基金设立的基金数量占开始募集总数的70%，显示政府在VC/PE市场中的主导地位。
• 区域投资限制：政府通常要求一定比例资金投资于当地企业，这对投资机构的募资策略形成一定制约。
• 区域经济影响：如重庆软银创业投资基金和重庆汉能科技创业投资基金，预计60%资金将用于投资重庆本地企业，反映出政府对区域经济发展的支持。

募集完成基金情况

• 募集完成基金数量：本月仅2支基金完成募集，募资总额为12.38亿美元，延续上月低迷态势。
• 募资环境艰难：市场整体募资环境仍较严峻，仅有表现优异的投资机构能够成功完成募资。
• 代表基金：AsiaAlternative Capital Partners II基金完成募集，规模达9.50亿美元，超出目标1亿美元，预计25%资金将投资于中国大陆。

关键信息

• 政府主导：政府在募资市场中占据主导地位，提供资金来源和项目渠道，但限制了投资区域，影响市场拓展。
• 中资基金发展：中资基金在募资市场中表现活跃，但面临LP资源不足、投资理念不成熟等问题。
• 数据支持：本月募资数据表明，尽管市场环境不佳，但中资基金仍保持较高的募集意愿和规模。

CVSource数据库简介

CVSource是由ChinaVenture独立研发的投资数据库系统，提供中国VC/PE市场多层面的数据与信息，涵盖投资机构、基金、LP、人物、企业融资、上市、并购交易事件等。

• 发展历程：开发历时两年，于2005年5月启用，2006年10月大规模升级，2008年1月正式发布。
• 数据覆盖：截至2008年5月，CVSource包含600余家投资机构、500余支基金、100余家LP、4000余条交易数据、10000余家优质中国企业。
• 功能价值：CVSource帮助客户全面了解中国市场创投及私募股权动态，高效获取和分析数据，把握投资机会。

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