武汉亿童文教股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月16日报送）_358页_3mb

武汉亿童文教股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

武汉亿童文教股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过5,000万股，占发行后总股本比例不低于25%。公司不进行公开发售，仅发行新股。发行后总股本不超过20,000万股，每股面值为人民币1.00元，具体发行价格、日期及市盈率、市净率等信息尚未公布。

主要观点

1. 风险提示

   • 创业板市场风险较高，公司具有业绩不稳定、经营风险大、退市风险高等特点，投资者需审慎决策。
   • 公司存在行业监管、税收优惠、商誉减值、产品结构调整、行业竞争加剧、知识产权侵权、新媒体竞争、项目研发、生产外包、原材料价格波动、经营房产租赁、经销模式、募集资金投资项目实施、存货减值等风险。

2. 股份锁定期与减持承诺

   • 控股股东陈先新及实际控制人陈先新、曾长姣夫妇承诺在上市后三年内不转让其持有的公司股份。
   • 其他主要股东（如刘仙芝、黄雪峰、肖艺荣、姜海平、郭婧、周凯彬、杨晶晶）也作出相应的限售及减持承诺，确保上市后一定时间内不减持或按特定条件减持。
   • 若未履行承诺，将面临补偿、限制转让、扣减分红或薪酬等约束措施。

3. 股价稳定措施

   • 公司制定了股价稳定预案，包括公司回购股份、控股股东及实际控制人增持、董事及高管增持等。
   • 若未执行稳定股价措施，相关责任主体将面临公告、赔偿、限制转让、扣减薪酬等约束。

4. 利润分配政策

   • 公司实行持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金方式分配。
   • 发行前滚存利润由新老股东按发行后股权比例共享。
   • 公司承诺每年现金分红不低于当年可分配利润的10%，连续三年累计分红不少于三年可分配利润的30%。

5. 填补即期回报措施

   • 提升公司核心竞争力，完善内部控制，加快募投项目进度，强化利润分配政策。
   • 若未履行承诺，将面临扣减薪酬、分红及限制转让等措施。

6. 公司承诺事项

   • 公司及主要责任主体承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，否则将依法回购股份或赔偿投资者损失。
   • 若未履行承诺，将面临公告、道歉、扣减薪酬、限制转让等约束措施。

关键信息

• 主要财务数据（单位：万元）

  • 2016年：营业收入52,854.50，营业利润14,111.74，净利润12,174.09，归属于母公司净利润12,031.21，扣非净利润11,582.71。
  • 2015年：营业收入40,726.69，营业利润7,922.75，净利润6,978.29，归属于母公司净利润6,978.29，扣非净利润6,347.08。
  • 2014年：营业收入31,323.69，营业利润7,922.91，净利润6,805.73，归属于母公司净利润6,805.73，扣非净利润6,743.75。
  • 资产负债率（母公司）：2016年16.12%，2015年21.13%，2014年25.73%。
  • 每股净资产：2016年3.65元，2015年4.27元，2014年3.98元。

• 募集资金用途

  • 用于“学前教育产品内容策划及运营项目”、“培训中心建设项目”、“信息化系统升级建设项目”等，合计拟投入77,407.92万元。

• 公司主营业务

  • 提供以科学保教产品及服务为核心的学前教育整体解决方案，涵盖图书材料、玩教具装备、师资培训、网络服务等。
  • 公司是行业内领先的全国性学前教育综合服务机构，致力于传播科学保教思想，具有较高的行业地位。

• 控股股东及实际控制人

  • 陈先新持有公司74,812,500股，占发行前股本的49.88%；陈先新、曾长姣夫妇合计持有83,077,500股，占发行前股本的55.39%，对股东大会具有实际控制权。

• 公司治理结构

  • 公司设有董事会、监事会、高管团队，公司董事、监事及高管均作出相关承诺，包括股份锁定期、薪酬限制、投资者保护等。

风险因素

1. 行业监管风险：公司业务受国家政策严格监管，存在因政策变动或违反规定而受处罚的风险。
2. 税收优惠风险：公司享受高新技术企业及出版行业税收优惠，若政策变化或未能通过复审，可能影响经营业绩。
3. 商誉减值风险：公司收购5家子公司形成商誉，若子公司经营不善，可能产生商誉减值。
4. 产品结构调整风险：图书材料收入占比下降可能影响公司盈利结构。
5. 行业竞争加剧风险：上市公司及大型出版社进入行业，竞争加剧。
6. 知识产权风险：公司产品可能被仿冒，影响市场竞争力。
7. 新媒体竞争风险：数字媒体发展对传统出版模式形成冲击。
8. 项目研发风险：研发失败可能影响公司业绩。
9. 生产外包风险：外包生产可能导致质量问题或供货不足。
10. 原材料价格波动风险：纸张价格上涨影响公司成本。
11. 经营房产租赁风险：部分房产未办理租赁备案，存在法律风险。
12. 经销模式风险：经销商行为可能影响公司销售。
13. 募集资金实施风险：若市场、技术、管理等发生重大变化，可能影响项目进展。
14. 存货减值风险：存货积压可能引发减值损失。

公司承诺与约束机制

• 承诺事项：公司及主要责任主体承诺招股说明书内容真实、准确、完整，若存在虚假记载或遗漏，将依法回购股份或赔偿投资者。
• 约束措施：包括公告、道歉、限制股份转让、扣减薪酬或分红、承担赔偿责任等。

总结

武汉亿童文教股份有限公司是一家专注于学前教育领域的文化创意型高新技术企业，业务涵盖图书材料、玩教具装备、师资培训及网络服务。公司拟在创业板上市，发行A股不超过5,000万股，占发行后总股本不低于25%。公司面临诸多风险，包括行业监管、税收优惠、商誉减值、产品结构调整、行业竞争、知识产权、新媒体、项目研发、生产外包、原材料价格波动、租赁风险、经销模式、募集资金项目实施及存货减值等。为稳定股价、保护投资者利益，公司制定了相应的股价稳定措施和约束机制。同时，公司承诺信息披露的真实性，并对未履行承诺的行为作出明确的约束与赔偿安排。公司主要财务数据良好，盈利能力较强，但未来仍需面对市场变化和政策风险的挑战。