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万联晨会分析总结

市场回顾

• A股三大指数上周五集体收涨，其中沪指涨0.099%，深成指涨2.14%，创业板指涨2.88%。
• 北向资金大幅净买入4668亿元，显示外资对中国市场的积极态度。
• 行业板块方面，医药生物、电力设备、纺织服饰领涨；煤炭、计算机、通信领跌。
• 概念板块中，CRO概念、熊去氧胆酸、芬太尼等走强，MLOps概念、疫情监测、华为昇腾概念领跌。

重要新闻

1. 香港推动人民币柜台纳入港股通
   香港特区行政长官李家超在IFF全球年会上宣布，香港将推动人民币柜台纳入港股通，促进人民币计价交易和离岸国债期货措施，丰富人民币投资产品。
2. 博鳌经安论坛强调创新、法治与安全
   博鳌经安论坛指出，创新驱动企业发展，法治是营商环境的核心，应完善法律制度、保护民营企业权益，稳定预期，助推可持续增长。

研报精选

1. 企业利润回暖，库存小幅累积
   工业企业利润在前三季度稳步回升，利润增速同比由负转正。上游原材料价格上行、企业收入增长支撑利润修复，但需求尚未完全恢复，库存去化仍处磨底阶段。
2. 传媒行业：重点推荐游戏与文旅
   10月游戏版号发放频密，米哈游《绝区零》、网易《射雕》等大作亮相，游戏板块估值修复潜力大。宋城演艺Q3业绩大幅反弹，单季营收超疫情前水平，盈利能力持续改善。
3. 医药与消费稳健增长
   康缘药业各剂型毛利率全面提高，产品管线丰富投资价值突出；绝味食品鸭类业务量利齐升，零售与加盟商管理业务同步增长。

其他关键点

• 市场情绪回暖，外资持续流入，消费与科技创新板块表现亮眼。
• 行业分化加剧，需结合政策与景气度选择赛道。

如需详细数据与盈利预测，可查阅完整研报。