20240617-东吴证券-公用事业行业跟踪周报_绿电绿证交易旺盛_深圳印发支撑虚拟电厂加速发展若干措施_9页_1mb

公用事业行业跟踪周报总结

核心观点

1. 绿电绿证交易活跃

   • 国家电网2024年累计绿证交易6025万张，同比提升29倍；
   • 南方电网2024年1-5月绿电交易量超138亿千瓦时，超过2023年总量。

2. 深圳支持虚拟电厂发展

   • 推动分布式光伏接入虚拟电厂管理平台；
   • 促进光伏用户以虚拟电厂模式参与电力市场交易。

◼投资建议

1. 火电

   • 全球电力紧张+价格下行+分红改善；
   • 推荐皖能电力、华电国际，关注申能股份等。

2. 绿电

   • 重点推荐龙净环保（风光项目备案2GW）、三峡能源；
   • 建议关注龙源电力。

3. 天然气

   • 重点推荐昆仑能源（受益于国内顺价政策）；
   • 建议关注新奥能源、中国燃气等。

◼其他领域

• 水电：推荐长江电力（量价齐升，高分红）；
• 核电：推荐中国核电（核准加速，成长确定）；
• 电网设备：推荐虚拟电厂产业链（特高压、配电网智能化）。

◼风险提示

• 电价改革风险、需求不及预期等。