20230813-国盛证券-公用事业行业周报_虚拟电厂发展提速_产业链受益标的梳理_14页_1mb

虚拟电厂发展提速与产业链受益分析

核心观点

• 海南虚拟电厂管理中心成立，预期2025年接入规模达100万千瓦，标志着中国虚拟电厂发展进入快车道。
• 国内虚拟电厂发展加速，2023年以来制度不断完善（如海南、深圳试点），新型电力系统构建和极端天气频发驱动用电尖峰管理需求。
• 2025年需求响应投资建设市场规模预估815亿元，运营市场规模预估65亿元，行业空间显著。

发展背景

• 政策支持：除海南外，我国已在冀北、上海、深圳等地建设虚拟电厂试点；2023年5月发改委释放信号，强调需求侧资源纳入电力平衡。
• 必要性提升：新型电力系统需整合分布式新能源和储能，虚拟电厂缓解用电尖峰问题（如厄尔尼诺影响预计2024年加剧高温用电）。

市场规模与机会

• 投资预测：2025年最大用电负荷163亿千瓦，按5%可调节能力及1000元/千瓦成本，投资规模约815亿元。
• 运营预测：假设最大用电负荷40小时响应，补偿2元/千瓦时，运营规模约65亿元。
• 推动因素：极端天气和新能源接入需求增加虚拟电厂应用。

产业链分析

• 参与者分类：市场投资及运营主体（电网公司、发电集团、售电公司、资源聚合商）和软硬件提供商（系统解决方案、硬件、软件）。
• 核心环节：资源整合、优化算法、通信网络、调度控制、结算管理，分布在虚拟电厂平台建设、资源聚合等流程。

推荐受益标的

• 系统解决方案提供商：国电南瑞、国网信通、南网科技、东方电子。
• 硬件提供商：威胜信息、炬华科技。
• 软件提供商：恒实科技、国能日新、远光软件。
• 资源聚合商：南网能源、苏文电能、泽宇智能。
• 这些企业已在多地开展试点，提供从平台建设到资源管理的综合服务。

风险提示

• 政策推动不及预期、市场需求不足或公司业务进展缓慢可能影响行业发展。