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行业研究/行业周报总结

核心内容

2015年7月26日发布的行业周报主要关注传媒行业的发展动态，涵盖电影市场、互联网行业、政策监管、A股及中概股公司动态等内容。行业评级为“增持（维持）”，表明分析师对传媒行业长期前景持积极态度。

主要观点

• 行业趋势分化：传媒行业在经历快速扩张后，正从“抢筹码”阶段过渡到“精选标的”阶段，投资者应更加关注企业价值和长期成长性。
• 电影市场表现亮眼：暑期档电影表现突出，尤其是《捉妖记》《煎饼侠》《大圣归来》等影片，带动市场对娱乐产业增长的信心。
• 互联网行业快速发展：云服务、移动互联网、O2O模式等推动行业增长，尤其在金融和娱乐领域表现突出。
• 政策监管影响：政府出台多项政策，如游戏机解禁、互联网保险监管、真人秀节目调控，对行业产生深远影响。
• A股与中概股动态：多家公司发布重大资产重组、股权激励及资本运作公告，反映行业整合和资本市场的活跃。

关键信息

电影市场

• 票房表现：上周（7月13日-19日）国产电影单周票房17.6亿，打破纪录。《捉妖记》以1.71亿打破华语电影首日票房纪录，《煎饼侠》以1.39亿打破华语2D电影首日票房纪录。
• 网络平台票房占比：2015年上半年，网络平台票房占比达62.5%，显示线上内容消费持续增长。
• 即将上映影片：包括《太平轮：彼岸》《王朝的女人·杨贵妃》《谜城》等，预期将带动市场热度。

互联网行业

• 云服务推动增长：亚马逊Q2云服务收入同比增长81.5%，成为其增长的核心驱动力。
• 融资与合作：乐视手机完成5亿美元融资，乐视体育B轮融资估值达30亿美元，与MP&Silva达成战略合作。华数传媒推出新媒体生态战略，布局内容、产品、共赢、人才。
• 互联网金融：广东启动互联网股权众筹试点，P2P平台金开贷拟登陆新三板。

政策监管

• 游戏机解禁：文化部鼓励企业研发健康向上的游戏设备，标志着游戏机在国内全面解禁。
• 互联网保险：保监会发布《互联网保险监管暂行办法》，规范互联网保险业务。
• 真人秀节目调控：广电总局要求真人秀节目摒弃“拼明星”模式，注重内容质量。

A股重点公司动态

• 暴风科技：与银河互联网电视达成战略合作，布局互联网电视业务。
• 昆仑万维：拟转让和力辰光3%股权，集中资源发展网络游戏、软件商店及互联网金融。
• 乐视网：调整股权激励计划，优化激励对象和期权数量。
• 东方财富：调整期权激励计划，首次授予期权数量增加，行权价调整。
• 万好万家：收购翔通动漫100%股权，计划2018年收购剩余60%股份。
• 皇氏集团：收购盛世骄阳100%股权，获得证监会核准。
• 荣信股份：收购梦网科技100%股权，获得证监会核准。
• 当代东方：与巨人网络签订战略合作协议，实现影视与游戏互动。

中概股动态

• 私有化进程：多家公司如麦考林、欢聚时代、当当网等正在接受私有化要约。
• 市场表现：百度糯米“暑期狂欢趴”当日流水突破3.5亿元，增长15倍。携程收购蒜芽科技，加强O2O布局。
• 行业合作：搜狐视频计划投拍《煎饼侠2》，迅雷星域CDN与爱奇艺合作，推动视频点播市场发展。

行业数据

• 网民规模：截至2015年6月底，我国网民规模达6.68亿，互联网普及率48.8%，手机网民占比88.9%。
• 网络应用使用情况：网络视频、网络游戏、网上支付、网上炒股等应用使用率显著提升，而电子邮件、论坛等传统应用使用率下降。

附录信息

• 传媒行业市场表现：传媒指数周涨幅6.31%，跑赢创业板指数4.11%。
• 公司大事提醒：包括股东大会、并购重组审核、限售股解禁等重要事项。
• 重点公告摘要：涵盖多家公司的股权激励、资产重组、资本运作等公告。

总结

该周报综合了传媒行业的多方面动态，强调了行业从快速扩张向价值精选的转变，同时指出电影、互联网、政策监管及资本运作是当前行业发展的关键驱动力。对投资者而言，关注具有高成长性和良好管理团队的龙头企业是未来获取收益的关键。