20240305-国金证券-港股通大消费择时跟踪_从量化指标来看_港股消费基本面有哪些变化__9页_1mb

月度择时模型观点及策略表现

根据国金金融工程团队的报告，我们构建基于动态宏观事件因子的中证港股通大消费主题指数择时策略。策略推荐在2月份收益率为0%，历史表现从2018年11月到2024年2月年化收益率881%，最大回撤-2586%，夏普比率0.47，收益回撤比0.34，优于基准。2024年3月建议提升仓位。

策略构建：使用经济、通胀、货币和信用类的20多个宏观数据因子，基于数据预处理和事件因子筛选，选出自胜率高的5个宏观因子（如PMI原材料价格、中美国债利差等）。择时信号根据多数因子方向决定仓位，得分用于仓位信号。

可投资标的：泰康中证港股通大消费A基金（代码006786OF），旗下基金成立于2019年4月9日，跟踪中证港股通大消费主题指数，成立以来日均跟踪误差0.5%，由刘伟管理。

风险提示：模型失效可能因环境变化，政策或市场风险影响资产关系，注意国际摩擦带来波动风险。

详细方法包括宏观因子筛选、事件因子构建流程、回测表现等，均可查图表和报告细节。