20210228-安信证券-环保及公用事业周报_加快绿色低碳循环发展_环保领域迎来新契机_18页_1mb

环保及公用事业周报（2021.2.22-2021.2.28）总结

核心观点

1.1 加快绿色低碳循环发展，环保领域迎来新契机

• 政策背景：国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，推动节能环保、清洁生产、清洁能源等领域的突破。
• 发展目标：2025年初步形成绿色低碳循环发展的生产、流通和消费体系；2035年重点行业能源资源利用效率达到国际先进水平。
• 重点方向：
  • 新能源环卫车：公共运输领域将优先使用新能源车辆，带动环卫设备需求增长。
  • 垃圾分类与再生资源回收：加强废旧物资循环利用体系，推动垃圾分类和再生资源回收需求增加。
  • 城镇环境基础设施：加强生活垃圾处理、污水治理、黑臭水体处理等细分领域建设，提升处理效能。
• 推荐标的：环卫运营服务：【盈峰环境】【龙马环卫】【ST宏盛】【玉禾田】【侨银股份】；固体废弃物转运处理：【瀚蓝环境】【城发环境】【上海环境】【伟明环保】；污水处理：【碧水源】【金科环境】【博世科】。

1.2 煤炭价格回落，建议关注水电龙头

• 煤炭市场：近期煤炭价格显著回落，山西、陕西、内蒙古等地价格持续下降，市场观望情绪升温。
• 火电情况：需求偏弱，供应增加，电厂采购灵活，部分询盘压价。
• 政策动态：
  • 贵州省推进超超临界燃煤机组建设，优化电煤储备机制。
  • 山西省关停淘汰部分煤电机组，推动清洁能源发展。
• 推荐标的：火电龙头【华能国际】【华电国际】；水电板块【长江电力】【川投能源】；电网板块【三峡水利】【涪陵电力】。

1.3 天然气需求恢复低于供应，LNG价格继续回落

• 价格走势：全国LNG周均价下跌6.21%，接收站出厂价下跌9.30%。
• 供需情况：下游需求回升不及预期，上游供应增长明显，导致LNG价格持续走低。
• 政策动态：
  • 浙江省计划到2025年实现LNG年接收能力2300万吨，储气规模17.5亿标方。
  • 山东省计划关停淘汰30万千瓦以下燃煤机组，推动天然气替代。
• 推荐标的：【深圳燃气】【新奥股份】。

1.4 投资组合

• 推荐股票：【碧水源】+【瀚蓝环境】+【盈峰环境】+【龙马环卫】+【ST宏盛】+【长江电力】。
• 投资逻辑：重点关注环保及公用事业领域中受益于政策推动和市场需求增长的优质企业。

行业要闻

2.1 国务院发布绿色低碳循环发展指导意见

• 主要内容：推动绿色低碳循环发展，优化产业结构和能源结构，提高能源效率和清洁生产水平，实现碳达峰、碳中和目标。
• 时间：2021年2月22日。

2.2 中共中央、国务院发布乡村振兴意见

• 主要内容：推进农村人居环境整治，加强污水处理设施建设，推动垃圾分类和资源化利用。
• 时间：2021年2月21日。

2.3 湖北黄山市发布危险废物集中收集方案

• 主要内容：优化危险废物收集转运体系，解决小微企业和社会源危险废物处理问题，目标纳入80%产废单位。
• 时间：2021年2月。

2.4 成都市开展建设工地扬尘治理

• 主要内容：加强工地防尘降尘措施，提升空气质量。
• 时间：2021年1月。

2.5 天津市发布环卫设施布局规划

• 主要内容：建立环保型城市垃圾收运与处理体系，目标实现生活垃圾无害化处理率100%。
• 时间：2021年2月。

2.6 广东省出台污水处理整治方案

• 主要内容：提升污水收集处理效能，完善收费机制，推动污水资源化利用。
• 时间：2021年2月。

2.7 福建漳州发布水质提升治理方案

• 主要内容：完善工业园区污水管网，实施污水厂尾水提标改造，提升水质。
• 时间：2021年2月。

2.8 湖南怀化发布垃圾焚烧项目资格预审公告

• 主要内容：新建垃圾焚烧发电项目，处理规模3000吨/日，焚烧处理率85%。
• 时间：2021年2月。

2.9 郑州市发布污染防治专项资金

• 主要内容：中央专项资金4505万元用于大气和水污染治理。
• 时间：2021年2月。

2.10 重庆市将碳排放纳入项目环评

• 主要内容：五大重点行业和产业园区将纳入碳排放评价，引导绿色发展。
• 时间：2021年2月。

行业走势

• 上证综指：下跌5.06%
• 创业板指数：下跌11.3%
• 环保及公用事业指数：上涨0.24%
• 细分板块：
  • 水处理：上涨1.77%
  • 大气治理：上涨6.31%
  • 固废：上涨1.25%
  • 环境监测：上涨1.53%
  • 节能与能源清洁利用：下跌0.85%
  • 园林：下跌1.42%
• 电力燃气板块：
  • 火电：下跌0.95%
  • 水电：下跌1.31%
  • 清洁能源发电：下跌2.04%
  • 地方电网：上涨3.51%
  • 燃气：下跌0.71%

上市公司动态

4.1 重要公告

4.2 定向增发

风险提示

• 政策推进不及预期
• 动力煤价上涨
• 水电来水不及预期
• 电价下调风险