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报告摘要

钢材、铁矿石、焦炭及焦煤产业期现日报总结

核心内容概览

钢材产业

价格与价差：
- 螺纹钢现货价格在华东为3300元/吨，华北为3220元/吨，华南为3340元/吨，与前值持平或微跌。
- 热卷现货价格华东3300元/吨，华北3240元/吨，华南3340元/吨，华东和华南价格微跌，华北持平。
- 螺纹钢05合约价格为3169元/吨，10合约为3203元/吨，01合约为3137元/吨，期货价格整体震荡，01合约微涨。
- 螺纹钢与热卷期货价差在10合约中为-5元/吨，整体价差有所收敛。
- 基差方面，螺纹钢01合约基差为163元/吨，热卷01合约基差为-19元/吨，显示期货贴水程度有所变化。
成本与利润：
- 钢坯价格为2990元/吨，维持稳定。
- 江苏电炉螺纹成本为3245元/吨，江苏转炉螺纹成本为3177元/吨，华东螺纹利润为-34元/吨，华北为-114元/吨，华南为206元/吨，显示不同区域利润差异明显。
- 热卷利润在华东为-24元/吨，华北为-94元/吨，华南为16元/吨，整体利润承压。
供给与库存：
- 日均铁水产量为234.7万吨，环比下降0.7%。
- 五大品种钢材产量为855.7万吨，环比上升0.7%。
- 螺纹产量为206.1万吨，环比下降0.9%；热卷产量为319.0万吨，环比上升0.9%。
- 五大品种钢材库存为1400.8万吨，环比下降2.3%；螺纹库存为531.5万吨，环比下降4.0%；热卷库存为400.9万吨，环比下降0.3%。
- 建材成交量为9.0万吨，环比下降8.6%；表需为888.0万吨，环比下降0.7%。
市场观点：
- 钢材价格维持区间震荡，螺纹钢参考3000-3200元/吨，热卷参考3250-3400元/吨。
- 卷螺差收敛至180元/吨，当前可继续持有。
- 铁矿价格高位震荡，建议关注1月合约多螺空矿套利操作。

铁矿石产业

价格与价差：
- 45港到港量为2699.3万吨，环比下降4.2%；全球发运量为3323.2万吨，环比上升1.4%。
- 全国月度进口总量为11130.9万吨，环比下降4.3%。
- 卡粉、PB粉、巴混粉、金布巴粉现货价格分别下跌7.0元、1.0元、4.0元、1.0元，环比变动分别为-0.8%、-0.1%、-0.5%、-0.1%。
- 01合约基差分别为卡粉3.8元、PB粉45.2元、巴混粉47.5元、金布巴粉44.0元，基差修复需求存在。
- 5-9价差为24.0元，9-1价差为-46.5元，1-5价差为22.5元，价差变化显示市场预期逐步修复。
供需与库存：
- 45港库存为15237.39万吨，环比上升0.2%；247家钢厂进口矿库存为8942.5万吨，环比下降0.7%。
- 64家钢厂库存可用天数为20天，环比持平。
- 铁水产量为234.7万吨，环比下降0.7%；钢厂检修增加，铁水下降，钢价震荡反弹，给予原料提涨空间。
市场观点：
- 铁矿石期货震荡运行，预期运行区间为750-820元/吨。
- 需求端受钢厂利润走低影响，铁水产量回落，但市场预期开始好转。
- 短期铁矿价格受现货提降预期和基差修复支撑，震荡运行为主。

焦炭产业

价格与价差：
- 山西准一级湿煤焦现货价格为1662元/吨，日照港准一级湿煤焦现货价格为1603元/吨，均持平。
- 焦炭01合约价格为1625元/吨，05合约价格为1752元/吨，期货价格震荡下跌。
- 01合约基差为-22元，05合约基差为-149元，显示期货贴水。
- J01-J05价差为-127元，焦炭期货提前下跌，透支提降预期。
供需与库存：
- 全样本焦化厂日均产量为63.8万吨，环比上升1.7%；247家钢厂日均产量为46.3万吨，环比微升。
- 焦炭总库存为884.7万吨，环比上升0.5%；焦化厂库存为71.8万吨，环比上升9.9%；钢厂库存为625.5万吨，环比上升0.5%。
- 港口库存为187.4万吨，环比下降2.9%。
- 焦炭供需缺口为-3.6万吨，环比上升55.3%。
市场观点：
- 焦炭期货震荡下跌，短期仍有提降预期。
- 焦煤降价带动焦化利润修复，焦企开工回升。
- 钢厂检修导致铁水产量回落，焦炭需求走弱。
- 焦炭期货区间参考1550-1700元/吨，建议焦炭1-5反套。

焦煤产业

价格与价差：
- 山西中硫主焦煤现货价格为1300元/吨，蒙5#原煤现货价格为1205元/吨，环比微涨。
- 焦煤01合约价格为1071元/吨，05合约价格为1165元/吨，期货价格震荡下跌。
- 01合约基差为135元，05合约基差为41元，显示期货贴水。
- JM01-JM05价差为-94元，焦煤期货价格走弱。
供需与库存：
- 汾渭样本煤矿原煤产量为856.1万吨，环比上升0.5%；精煤产量为438.8万吨，环比上升1.1%。
- 焦炭产量为63.8万吨，环比上升1.7%；247家钢厂焦炭产量为46.3万吨，环比微升。
- 汾渭煤矿精煤库存为107.6万吨，环比上升9.8%；全样本焦化厂焦煤库存为1010.3万吨，环比下降2.7%。
- 可用天数为11.9天，环比下降4.3%；247家钢厂焦煤库存为801.3万吨，环比上升0.5%。
- 港口库存为294.5万吨，环比上升1.0%。
市场观点：
- 焦煤期货震荡下跌，现货市场弱势，期货反弹乏力。
- 煤矿出货转差，日产小幅下降，新增停产和复产煤矿影响产能。
- 进口煤口岸库存持续增加，蒙煤报价跟随期货下跌。
- 钢厂检修导致焦炭需求走弱，库存中位略增。
- 焦煤期货区间参考1050-1150元/吨，建议焦煤1-5反套。