睿兽分析：2023年Q1中国企业创投（CVC）投融资数据报告_13页_1mb

报告摘要

中国CVC投融资季报总结（2023年第一季度）

核心内容概览

2023年第一季度，中国CVC（企业创投）机构在投融资市场表现活跃，共参与208个投融资事件，同比下降52.8%，占当季总投融资事件数的13.7%。涉及已披露总金额为705.54亿元人民币，同比下降13.3%，占当季投融资总额的13.8%。

主要观点

行业分布：智能制造、医疗健康和企业服务为CVC机构最关注的三大行业，其中智能制造以40个事件位居第一，占比19.2%；医疗健康和企业服务分别以27个和25个事件位列第二、第三。从融资金额来看，农业、金融和汽车交通行业位列前三，分别涉及211.1亿元、104.01亿元和85.01亿元。
地区分布：国内CVC机构投资事件主要集中在上海（40个）、广东（38个）和江苏（27个）；国外则以美国（7个）为主，其次为以色列和新加坡（各3个）。
阶段分布：早期阶段融资事件最多（119个），占57.21%；成长期次之（75个），占36.06%；后期最少（14个），占6.73%。融资金额方面，早期占50.45%，成长期占43.04%，后期占6.51%。

关键信息

国内CVC机构活跃度

活跃机构：腾讯投资（11个）、小米集团（8个）、联想创投（5个）、中芯聚源（5个）、比亚迪（5个）为2023年第一季度投资最活跃的CVC机构。
机构数量：2023年第一季度，参与一级市场投资的国内CVC机构有153家，较2022年第一季度减少12.1%。

大额融资事件

数量与占比：国内CVC机构参与14个大额融资事件，占全球大额融资事件总数的10.1%，涉及融资总额450亿元人民币，占全球大额融资总额的12.3%。
典型案例：
- 中粮福临门（农业，A轮，210亿人民币）
- 华润银行（金融，B轮，80亿人民币）
- 极氪（汽车交通，A轮，7.5亿美元）
- 金斯瑞蓬勃生物（医疗健康，C轮，2.2亿美元）
- 宇泽半导体（材料，B轮，过12亿人民币）
- 天域半导体（材料，B轮，12亿人民币）

新晋独角兽企业

数量与占比：国内CVC机构参与投资4家新晋独角兽企业，占全球新晋独角兽企业总数的26.7%。
典型案例：
- 中粮福临门（农业，A轮，210亿人民币）
- 正泰新能（智能制造，B轮，15亿人民币）
- 宇泽半导体（材料，B轮，过12亿人民币）
- 天域半导体（材料，B轮，12亿人民币）

上市企业投资分析

IPO数量：2023年第一季度，97家中国企业完成IPO，其中22家受到国内CVC机构支持，CVC渗透率为22.7%。
主要投资机构：中芯聚源、小米长江产业基金、招商资本、宁德时代、比亚迪、阿里巴巴等6家CVC机构分别投资2家及以上企业完成IPO。

并购事件分析

数量与金额：国内CVC机构参与并购事件共9个，其中境内8个，跨境1个，已披露交易总金额为82.20亿元人民币。
行业分布：并购事件主要集中在能源电力（3个）和传统行业（64亿元人民币）。
典型案例：
- 宁德时代以64亿元人民币收购斯诺威矿业，进一步加强锂矿资源布局。
- 浙能集团以18.17亿元人民币收购中来股份9.7%股权，进入新能源光伏领域。

附注说明

CVC定义：CVC指由非金融机构企业设立的风险投资部门或基金，兼具财务和战略目标。
数据统计范围：仅包括股权投资事件，不包含股权转让、并购、IPO及二级市场定增等交易类型。
融资阶段定义：
- 早期：种子轮、天使轮、A轮
- 成长期：B轮、C轮
- 后期：D轮、E轮及之后、Pre-IPO
大额融资事件：融资金额1亿美元（含）以上的事件。
并购事件：境内并购指国内企业并购国内企业，跨境并购指国内企业并购境外企业。
数据时间范围：2023年1月1日至2023年3月31日。
货币单位：融资金额以人民币为主，其他货币按2023年3月31日汇率换算。
免责声明：本报告仅作为知识分享，不构成投资建议，投资存在风险，需自行承担。

总结

2023年第一季度，中国CVC机构在投融资市场中保持一定活跃度，但整体数量和金额均有所下降。智能制造、医疗健康和企业服务成为最受关注的行业，而上海、广东和江苏为投资热点地区。早期阶段仍是CVC机构主要投资方向，同时在大额融资和独角兽企业培育方面也有显著表现。此外，CVC机构在支持企业上市和参与并购方面也发挥重要作用，尤其在能源电力和传统行业领域。

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