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上海大众公用事业（集团）股份有限公司2021年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600635
• 公司简称：大众公用
• 公司全称：上海大众公用事业（集团）股份有限公司
• 法定代表人：杨国平
• 主要业务：公用事业和金融创投业务
• 主要子公司：大众交通、上海大众燃气、江苏大众水务等
• 股票信息：
  • A股：上海证券交易所，股票简称“大众公用”，股票代码“600635”
  • H股：香港联交所，股票简称“大众公用（DZUG）”，股票代码“1635”

主要财务数据

财务指标（2021年1-6月）

资产与负债状况

• 总资产：24,956,706,996.77元，同比增长5.65%
• 归属于上市公司股东的净资产：8,551,530,027.47元，同比下降1.06%
• 货币资金：3,351,537,108.62元，同比增长56.11%
• 长期股权投资：7,052,940,223.96元，占比28.26%
• 资产负债率：未明确披露，但存在资产受限情况，主要涉及货币资金、交易性金融资产等。

主营业务分析

公用事业板块

1. 城市燃气：

   • 上海大众燃气和南通大众燃气是上海及南通地区唯一的管道燃气供应商。
   • 上海大众燃气拥有6,867公里管网，日供气能力720万立方米，用户超187万户。
   • 南通大众燃气拥有2,575公里管网，日供气能力200万立方米，用户约50万户。
   • 业绩驱动因素：区域经济带动、优化气源结构、拓展终端业务、推进信息化和市场化运作。

2. 污水处理：

   • 公司运营8家污水处理厂，总处理能力42万吨/日。
   • 大众嘉定污水处理有限公司处理能力达17.5万吨/日，出水标准达到一级A+。
   • 江苏大众水务公司运营徐州、贾汪、沛县等污水处理厂，总处理能力24.5万吨/日，东海二期项目将在下半年建成。
   • 业绩驱动因素：技术工艺管控、员工培训、拓展优质项目、提标改造。

3. 城市交通：

   • 大众交通运营出租车和汽车租赁业务，拥有逾万辆车辆，通过“大众出行”平台推进智慧交通。
   • 业绩驱动因素：数字化转型、互联网融合、提升运营效率。

4. 基础设施投资运营：

   • 主要项目为翔殷路隧道，采用BOT模式运营，政府给予专营补贴。
   • 业绩驱动因素：提升运营管理水平、降本增效。

5. 物流运输：

   • 大众运行物流拥有900多辆运营车辆，日均配送量达4,500瓶。
   • 业绩驱动因素：优化资源配置、提高响应效率、拓展产业链。

金融创投板块

1. 金融服务：

   • 大众融资租赁业务以净息差为主要盈利来源，手机分期、车辆分期业务稳步发展。
   • 大众商务的“大众e通卡”业务通过线上线下场景拓展，提升支付服务体验。

2. 创投业务：

   • 参股4家创投平台，包括深创投、华璨基金、兴烨创投、大成汇彩。
   • 业绩驱动因素：跟投和直投布局优质赛道、加强投后管理、提高资金使用效率。

营业收入与成本变动分析

• 营业收入：30.61亿元，同比增长19.35%，主要由于燃气销售收入增加。
• 营业成本：25.55亿元，同比增长20.97%，主要由于燃气销售成本随收入增加而上升。
• 销售费用：1.11亿元，同比增长14.52%，主要由于民用表折旧增加。
• 管理费用：2.11亿元，同比增长4.00%。
• 财务费用：1.69亿元，同比增长28.71%，主要由于H股募集资金汇兑损失增加。

投资状况分析

• 对外股权投资：约2.33亿元，同比增长31%。
• 主要投资项目：
  • 上海华璨股权投资基金合伙企业（有限合伙）：投资6,044,817.20元，累计持股48.19%
  • 大成汇彩（深圳）实业合伙企业（有限合伙）：投资1,775万元，累计持股50%
  • 深圳前海红土并购基金：投资800万元，累计持股0.75%
  • 百望股份有限公司：投资1.82亿元，持股3.275%

主要风险提示

1. 环保风险：

   • 污水处理行业面临更严格的环保要求，公司已采取技术优化、加强管理等措施应对。

2. 资金风险：

   • 贷款利率上行及供应收紧，公司通过多渠道融资降低资金成本。

3. 汇率波动风险：

   • H股募集资金存在汇兑损失风险，公司密切监控汇率变化。

4. 人才风险：

   • 高端人才成本高，公司注重引进和培养复合型人才。

5. 境内外投资业务风险：

   • 面临国内外政策、文化、管理差异，公司强调“本金安全”并优化投资结构。

公司治理

• 股东大会：召开2020年年度股东大会，审议多项议案，包括财务报告、利润分配、关联交易等。
• 公司治理结构：董事会、监事会和股东大会组成，确保公司规范运作。
• 公司治理说明：公司严格按照境内外法律法规进行治理，保障决策权、监督权和经营权的制衡。

环境与社会责任

• 排污信息：
  • 公司下属污水处理厂均采用成熟工艺，满足排放标准。
  • 排污总量均未超标，排放方式为连续或间歇排放。
  • 排放口分布于厂区，公司严格执行环保标准，确保达标排放。

总结

上海大众公用事业（集团）股份有限公司在2021年上半年实现了营业收入30.61亿元，但净利润有所下降。公司主营业务涵盖城市燃气、污水处理、城市交通、基础设施投资运营和物流运输，同时发展金融创投业务，包括融资租赁和创投投资。公司通过优化运营、加强管理、推进数字化和信息化建设，提升了整体业务表现。面对环保、资金、汇率、人才及投资业务等多方面的风险，公司采取了一系列应对措施，确保稳健发展。公司治理结构健全，符合境内外法律法规要求，保障了公司规范运作。