20150408-华创证券-4月IPO投资策略手册_冷门股与热门股的混合平衡策略_28页_837kb

4月IPO投资策略手册总结

核心内容概述

2015年4月共有28只新股发行，涵盖多个行业，包括专用设备制造业、电气机械和器材制造业、医药制造业等。网下发行截止日从4月13日到4月16日，共四天，其中4月15日单日新增冻结资金最高达1.1万亿元，4月16日三日累计冻结资金最高为2.1万亿元。IPO资金冻结对资金面产生一定冲击，尤其在交易所资金利率方面。

主要观点

• 资金冻结与流动性影响：4月IPO资金冻结高峰出现在4月15日和16日，可能导致资金面紧张，影响回购利率。
• 行业分布：专用设备制造业、电气机械和器材制造业、医药制造业是4月IPO发行量最大的三个行业。
• 板块热点：仪器仪表制造业、软件和信息技术服务业、研究和试验发展等板块涨幅显著，成为热门股选择的依据。
• 中签率与基本面：电气机械和器材制造业、软件和信息技术服务业的中签率较高，但基本面较差的公司可能成为冷门股。
• 混合平衡策略：推荐冷热股搭配的策略，以增强打新收益的稳定性。冷门股提供高中签率，热门股提供高涨幅预期，避免单一策略带来的不确定性。
• 持有策略：在行情较好时，新股涨停后应多持有数日，以获取更高的收益，而不是在涨停后立即抛售。

关键信息

一、4月IPO资金冻结情况

• 网下申购上限总额：约97亿元。
• 单日新增冻结资金最高：1.1万亿元（4月15日）。
• 三日累计冻结资金最高：2.1万亿元（4月16日）。
• 资金解冻时间：从4月17日开始，资金回流。

二、行业分布与板块热点

• 行业占比前三：

  • 专用设备制造业
  • 电气机械和器材制造业
  • 医药制造业

• 板块涨幅前五：

  1. 仪器仪表制造业：32.72%
  2. 软件和信息技术服务业：31.71%
  3. 研究和试验发展：27.60%
  4. 金属制品业：25.32%
  5. 纺织服装、服饰业：24.86%

三、中签率与行业表现

• 中签率较高的行业：

  • 电气机械和器材制造业：1.06%
  • 软件和信息技术服务业：0.91%
  • 计算机、通信和其他电子设备制造业：0.89%

• 冷门股推荐：

  • 双杰电气（D3，2.55亿，中签率1.30%）
  • 全信股份（D2，1.58亿，中签率1.00%）
  • 大豪科技（D2，3.99亿，中签率0.90%）
  • 金石东方（D4，1.08亿，中签率0.85%）
  • 歌力思（D2，4.60亿，中签率0.80%）
  • 盛洋科技（D2，1.56亿，中签率0.80%）
  • 星光农机（D2，3.37亿，中签率0.75%）
  • 山东华鹏（D3，1.40亿，中签率0.67%）

• 热门股推荐：

  • 康斯特（D2，1.09亿，行业涨幅31.72%）
  • 浩云科技（D3，1.89亿，行业涨幅31.71%）
  • 运达科技（D3，3.65亿，行业涨幅31.71%）
  • 博济医药（D4，1.30亿，行业涨幅27.60%）
  • 清水源（D3，1.05亿，行业涨幅19.68%）
  • 鹏辉能源（D4，1.87亿，行业涨幅19.32%）

四、打新策略建议

• 混合平衡策略：冷门股与热门股搭配，确保收益的稳定性。
• 资金准备：建议至少备足两日资金，用于打新操作。
• 资金量适配：
  • 大资金（>50亿）：可考虑申购江苏有线（D3，22.97亿）。
  • 中小资金（<20亿）：不建议申购江苏有线，更推荐灵活的小盘股。

五、持有策略

• 持有时间：在行情较好时，新股涨停后应多持有数日，以获得更高的收益。
• 风险控制：避免在涨停后立即抛售，可能错过后续上涨机会。

结论

4月IPO投资需关注资金冻结对市场流动性的影响，同时结合行业表现和个股基本面进行冷热股搭配。推荐混合平衡策略以提高打新收益的稳定性，合理配置资金并延长持有时间，以最大化收益。