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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告发布于2014年1月8日，主要分析了国内市场、海外市场、财经要闻、行业视点及操作策略等内容。整体来看，市场在监管层利好政策推动下出现结构性行情，创业板指数表现强势，而主板指数则偏弱。同时，海外主要股指多数上涨，反映出全球经济环境有所改善。

主要观点与关键信息

国内市场表现

• 主要指数：上证综指报收2047.32点，微涨0.08%；深证成指下跌0.16%；沪深300微跌0.03%；中小板指和创业板指分别上涨0.76%和2.19%。
• 行业表现：29个一级行业中，19个行业上涨，10个行业下跌。电力设备和传媒板块涨幅最大，超过2%；非银行金融、钢铁、煤炭和银行板块延续弱势。
• 概念板块：苹果概念股上涨3.52%，智能穿戴、网络游戏、充电桩、智能电网等概念表现活跃；生物育种、电子商务和O2O概念相对低迷。

财经要闻

1. 险资可投资创业板：保监会发布通知，允许保险资金投资创业板股票，但排除5类特定情况，如受调查、受处罚、财务报表异常等。此举可能短期内推动创业板上涨，但实际效果仍需观察。
2. 住建部推动村庄整治：住建部发布《村庄整治规划编制办法》，强调改善村镇人居环境，同时提出房产税立法可能包含村镇房屋，以解决村镇财政薄弱问题。
3. 发改委境外投资新规：发改委拟修订《境外投资项目核准和备案办法》，将10亿美元以下项目由核准改为备案，以简化流程、激发企业投资热情。
4. IPO重启背景：IPO即将重启，创业板公司成为机构关注焦点，但险资此前因政策限制未参与，新规或为其参与提供机会。

海外市场综述

• 全球主要股指多数上涨：美国三大股指全线上涨，欧洲主要股指也普遍收高，亚太市场涨跌不一，日经指数小幅下跌。
• 美国市场：道琼斯指数涨0.64%，纳斯达克指数涨0.96%，医疗保健板块领涨。美国11月贸易逆差收窄至四年新低。
• 欧洲市场：德国DAX指数涨0.82%，英国FTSE涨0.37%，西班牙IBEX指数涨2.93%，意大利MIB指数涨1.22%。
• 亚太市场：日经225指数下跌0.60%，韩国、台湾指数微涨，澳洲和新西兰指数小幅下跌。

大宗商品走势

• 黄金：下跌0.49%，报收1230.90美元/盎司。
• 原油：布伦特原油上涨0.42%，报收107.45美元/桶。
• 金属：LME铜上涨0.26%，LME铝上涨0.07%。
• 农产品：CBOT小麦和玉米分别下跌0.50%和0.59%。

个股与行业分析

计算机行业

• 行业近期表现较好，部分公司获得国家规划布局内重点软件企业认证。
• 智慧城市相关公司中标项目多为亿元级，业绩增长预期较高。
• 部分公司如卫宁软件和东方国信预计净利润增速分别为45-65%和20-35%。
• 高管减持现象值得关注，建议对涨幅较大的个股进行甄别。

奥赛康

• 主营消化道和抗肿瘤药物，奥西康为国产PPI注射剂龙头。
• 2011-2013年上半年业绩高速增长，市场份额提升至36.32%。
• 预计2013-2015年EPS分别为1.52、2.16、2.71元。
• 给予2014年30-36倍估值，目标股价64.8-77.76元。

天赐股份

• 主营个人护理品、锂电池材料和有机硅橡胶材料。
• 电解液毛利较高，但受国内产能影响，价格有走低趋势。
• 预计2014-2015年EPS分别为0.65、0.77元。
• 合理估值为20-25倍，当前询价结果尚未公布，建议在11-12元区间参与。

沙隆达

• 2013年业绩同比增长200%-230%，EPS为0.52-0.58元。
• 主要受益于百草枯等产品景气上扬，预计2014年产品仍具上涨空间。
• 业绩将继续好转，是农业化学品行业的重要标的。

操作策略与仓位建议

• 操作策略：建议增加业绩良好、估值较低的蓝筹板块配置，如证券、保险等。
• 概念板块：关注国企改革、节能环保、二胎概念、生态农业等。
• 仓位建议：维持在6成左右。

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