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总结：关于ECAIs信用评估在CRR第136(1)和(3)条下的映射咨询文件草案

核心内容

本咨询文件草案由欧洲证券和市场管理局（ESMA）联合欧洲银行管理局（EBA）及欧洲监督机构联合委员会（JSAC）发布，旨在建立一个框架，用于将外部信用评估机构（ECAIs）的信用评估结果映射到监管资本要求（CRR）中规定的监管评级尺度。该文件的目标是确保信用评估结果在银行监管中的适用性，提高其客观性和一致性。

主要观点

• 监管映射的定义：监管映射是指将ECAIs的评级类别与为审慎目的定义的监管评级尺度进行对应，而非简单地等同于不同ECAIs之间的评级等价。
• 基于实证数据的方法：映射过程应基于实证数据，以确保其客观性和一致性。
• 术语一致性：CRR与CRA的术语需对齐，确保监管框架下的统一理解。
• 仅映射CRA合规的信用评级：只有符合CRA标准的“信用评级”才被纳入映射范围。
• 映射适用于每种ECAI的评级尺度：不同ECAI的评级尺度均需单独映射。

关键信息

现有框架

• 基于《巴塞尔II：资本测量和资本标准的国际趋同：修订框架——完整版本》的附录2。
• 《关于外部信用评估机构认可的修订指南》的第三部分。

映射步骤

1. 定量框架

• 定量因素的计算：根据CRR第1至7条，计算定量因素，包括集中计算（CEREP）、长期和短期违约率。
• 与基准值的比较：将计算结果与基准值进行对比，基准值以区间形式呈现，而非单一数值，以提高客观性。

定量因素的基准值

• 长期违约率基准（附录1第一部分）：

  • 用于评估风险水平，从而确定相应的风险权重（RW）。
  • 提供区间值，而非点值，以增强灵活性和客观性。
  • 适用于大量ECAIs（目前25家）。
  • 提高映射结果的客观性和一致性。

• 短期违约率基准（附录1第二部分）：

  • 作为早期预警系统，用于识别系统性风险。
  • 违约应具有实质性、系统性和非外生性，以避免顺周期性。

2. 定性框架

• 违约定义（第9条）：

  • 以破产事件为核心。
  • 参考国际ECAIs的数据，符合巴塞尔文本的定义。

• 时间范围（第10条）：

  • 仅在定量数据不可用时适用。
  • 长期/短期评级（PIT）更容易被调整。

• 评级含义与相对位置（第11条）：

  • 适用于接近违约的评级类别。
  • 当相邻评级类别有足够违约数据时适用。

• 信用状况评估（第12条）：

  • 评估信用工具的信用状况。

• 内部长期违约率估计（第13条）：

  • 银行需提供内部估计的长期违约率。

• 内部评级尺度映射（第14条）：

  • 有助于间接推导“次要”评级尺度的映射关系。

映射建议的回顾

• 信用评级数量充足（第1章第1节）：

  • 包括自评项目和他评项目。
  • 适用于外部评级项目和评分项目。

• 信用评级数量不足（第1章第2节）：

  • 当自评项目数量不足时，需依赖ECAI的内部估计和有限的实证数据。
  • 需考虑审慎程度。

总结要点

• 监管映射的目的：确保ECAIs的信用评估结果在银行监管中的适用性。
• 方法论：采用基于实证数据的定量与定性框架。
• 关键要求：
  • 信用评级需符合CRA标准。
  • 需考虑长期和短期违约率的基准值。
  • 需确保结果的一致性和客观性。
  • 需建立内部验证机制，以支持映射过程。

实践应用

• 实际操作中，可能倾向于使用与国际评级尺度等价的映射方法。
• 内部评级尺度的映射可作为间接工具，用于推导其他评级尺度的映射关系。

此总结涵盖了文件的核心内容、主要观点及关键信息，为理解ECAIs信用评估在CRR中的映射提供了清晰的框架。