20240817-浙商证券-交通运输行业周报（8月第3周）_招商轮船下单VLCC_吉祥航空中期分红40_并回购注销_16页_1mb

交通运输行业周报（2024年8月第3周）总结

1. 行业行情回顾
   8月12日至16日，中信一级行业指数交通运输累计涨跌幅-0.3%，排名第16位；沪深300涨超0.4%。细分行业中，航运(+218%)和公路(+201%)表现亮眼，机场(-97%)和快递(-119%)承压。

2. 行业重点事件

   • 招商轮船：订造5艘巨型VLCC和AFRAMAX油轮，协议价值约664亿元，2027-2028年交付。
   • 吉祥航空：2024年中报净利润同比增长509%，计划中期分红40%并回购注销1,500万股。
   • 招商港口：7月集装箱吞吐量同比增90%，累计增长98%。
   • 国家邮政局：7月快递业务量同比增222%，收入增幅达141%。

3. 行业观点与投资建议

   • 集运：红海危机推高吨海里需求，运价回升关注中远海控、中谷物流。
   • 油运：油价波动及供给约束为主因，BDI指数环比回升推荐嘉友国际等。
   • 航空：国际航司盈利改善，看好春秋航空、吉祥航空；中航国航受益于低估值。
   • 快递：推荐直营（顺丰控股）、加盟龙头（中通、圆通）及低估值高股息标的如皖通高速、宁沪高速。
   • 板块亮点：中特估+摘帽受益标的，及高分红红利资产的防御性投资价值突出。

风险提示：供需平衡破坏、油价波动、政策变化等。