20221101-西南期货-早间评论_15页_398kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2022年11月1日的早间评论，涵盖多个大宗商品的市场分析及交易策略，包括贵金属、黑色系、化工品、农产品等类别。整体市场氛围偏弱，多数品种建议以观望或做空为主，部分品种存在阶段性反弹机会，需关注供需变化及政策动向。

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主要观点与关键信息

贵金属

• 沪金、沪银：主力合约分别下跌0.29%和1.05%，美元指数跌破110，经济衰退预期增强，对金银形成支撑。
• 市场预期：美联储11月加息概率超90%，建议观望等待议息会议结果。

螺纹、热卷

• 走势：延续弱势，现货价格稳定。
• 库存：螺纹钢总库存连续下降，短期需求大于供应。
• 策略：建议暂且观望。

铁矿石

• 走势：大幅下跌，受粗钢产量控制政策影响。
• 供应：钢厂需重启减产，铁矿石价格承压。
• 策略：建议已建空单持有。

焦煤焦炭

• 走势：双焦价格技术上转跌，中期走势偏弱。
• 供应：洗煤厂开工率下滑，港口库存小幅累库。
• 策略：建议轻仓做空。

天然橡胶

• 走势：主力合约探底回升，建议偏空对待。
• 供需：内需疲软，外需走弱，国内库存小幅增加。
• 策略：建议偏空对待。

PVC

• 走势：主力合约持续下跌，夜盘弱势震荡。
• 供应：开工率环比减少，部分装置停车。
• 策略：建议关注高空机会。

尿素

• 走势：主力合约上涨，但需求端持续低迷。
• 库存：库存仍处于累库趋势，成本支撑有限。
• 策略：建议关注高空机会。

乙二醇

• 走势：主力合约下跌，港口库存小幅增加。
• 供需：供应端有回升预期，但需求疲软。
• 策略：建议反弹滚动做空。

PTA

• 走势：主力合约持续下跌，成本端支撑减弱。
• 供应：部分装置检修，供应有缩减预期。
• 策略：建议空单止盈离场。

短纤

• 走势：主力合约小幅下跌，整体偏弱。
• 供需：供应有增量预期，下游需求偏弱。
• 策略：建议逢高做空。

铜

• 走势：震荡运行，低库存给予强支撑。
• 供需：粗铜供应偏紧，消费端进入淡季。
• 策略：建议观望等待。

铝

• 走势：延续震荡，成本支撑有效。
• 供需：产量稳定，消费端受疫情影响。
• 策略：建议高抛低吸。

锌

• 走势：价格超跌，基本面支撑转弱。
• 供需：供应增加，消费端疲软。
• 策略：建议反弹后沽空。

铅

• 走势：震荡偏弱，消费支撑较强。
• 供需：再生铅产量环比增加，原生铅累库压力大。
• 策略：建议逢高沽空。

锡

• 走势：震荡偏弱，供应端有所改善。
• 供需：印尼镍铁产能释放，消费端疲软。
• 策略：建议震荡行情宜观望。

镍

• 走势：价格震荡，结构性矛盾突出。
• 供需：印尼拟征出口税，未来镍铁产能释放将压制价格。
• 策略：建议远月合约逢高沽空。

豆粕

• 走势：价格反弹，但中期仍偏弱。
• 供需：美豆上涨，国内进口量回升。
• 策略：建议豆粕空单轻仓持有。

油脂

• 走势：油脂价格偏弱，库存处于低位。
• 供需：豆油、菜油库存小幅累库，棕榈油库存高企。
• 策略：建议油脂空单减仓持有，注意止损。

棉花&棉纱

• 走势：价格偏弱，市场信心不足。
• 供需：新棉与旧棉同时供给，消费疲弱。
• 策略：建议逢高做空。

白糖

• 走势：价格反弹有限，全球供应充足。
• 供需：进口量增加，国内消费受疫情压制。
• 策略：建议逢高做空。

苹果

• 走势：价格震荡，基本面变化不大。
• 供需：入库量低于预期，减产逻辑支撑。
• 策略：关注下跌之后的做多机会。

生猪

• 走势：现货价格小幅上涨，期货价格下跌。
• 供需：存栏量增加，但消费疲软。
• 策略：建议前期空单逐步止盈。

鸡蛋

• 走势：现货价格上涨，期货价格震荡。
• 供需：存栏量下滑，饲料成本上移支撑价格。
• 策略：建议维持回调做多思路。

玉米

• 走势：价格小幅下跌，期货价格小幅上涨。
• 供需：北方新粮集中上量，全球库存降至近8年低位。
• 策略：建议沿成本支撑逐步建立多单。

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总体策略建议

• 贵金属：观望，等待美联储利率决议。
• 黑色系：螺纹、热卷、铁矿石建议空单持有。
• 化工品：PVC、尿素、乙二醇、PTA、短纤建议逢高做空。
• 农产品：豆粕、油脂、棉花&棉纱、白糖建议偏空对待。
• 其他：生猪、鸡蛋建议前期空单止盈或回调做多，玉米建议沿成本支撑建立多单。

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风险提示

• 市场情绪波动大，政策与宏观经济变化可能对价格产生显著影响。
• 需关注各品种供需变化、库存数据、成本支撑及外部事件（如加息、贸易政策等）对市场的影响。
• 建议投资者根据市场动态及时调整策略，注意止损与资金管理。