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铁矿石早报总结（20220711）

核心内容概述

本报告为格林大华期货发布的铁矿石早报，主要分析了当前铁矿石市场的供需状况、价格走势及未来趋势。整体来看，铁矿石市场处于区间震荡状态，短期内价格波动有限，但中长期仍受政策与行业盈利状况影响。

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主要观点

需求端疲软

• 长流程高炉检修、减产现象持续增加，导致铁矿石需求减弱。
• 高频数据走弱：包括高炉开工率、铁水产量、钢厂铁矿石日耗等指标均出现环比下降。
• 钢厂主动减产：行业亏损加剧，倒逼企业进行检修和减产，预计该现象将持续数周。

供应端变化

• 港口库存连续两周增加，但目前库存总量仍处于正常范围。
• 矿山发货情况可能对市场产生影响，需密切关注。

价格走势

• 当前价格区间震荡，下方支撑位为700元/吨，上方压力位为790元/吨和830元/吨。
• 企业利润水平的边际变化是影响需求的重要因素，若企业盈利，可能迅速复产，带动需求回升。

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关键信息

利多因素

• 宏观政策支持：持续的政策调节有助于稳定经济，对钢铁行业形成利好。
• 企业亏损收窄：长流程企业亏损有所缓解，若盈利则可能恢复生产，增加对铁矿石的需求。

利空因素

• 需求持续回落：由于钢厂减产检修，铁矿石需求面临压力。
• 库存上升：港口库存连续两周增加，可能对价格形成压制。

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操作建议

• 市场短期内维持区间震荡走势。
• 可关注700元/吨作为支撑位，790元/吨和830元/吨作为压力位。
• 建议投资者在价格波动区间内谨慎操作，密切关注企业利润变化和钢厂复产情况。

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风险提示

• 钢企限产与复产变动可能对铁矿石需求产生较大影响。
• 矿山发货异常可能导致供应端波动，进而影响价格走势。

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研究员信息

• 研究员：韩静
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