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《拆弹专家2》口碑爆棚，腾讯微视布局微剧

核心内容概述

本文档综合分析了2020年12月21日至12月27日期间，传媒行业在电影、电视剧、综艺、游戏和体育领域的表现与动态，同时提供了投资建议及风险提示。

主要观点与关键信息

1. 上周行情回顾

• 传媒板块表现偏弱：上周传媒板块下跌5.11%，跑输创业板约7.27个百分点，跑输市场约5.95个百分点。
• 子行业表现：广告指数下跌5.73%，有线和卫星电视指数下跌4.22%，电影与娱乐指数下跌4.87%，出版指数下跌5.16%。

2. 电影市场

• 《拆弹专家2》口碑领先：12月24日上映，三天票房突破3亿元，豆瓣评分8分，是国产片中表现不俗的电影。
• 其他热门影片：《晴雅集》、《紧急救援》分别贡献了22.9%和16.6%的票房，位列第二和第三。
• 下周看点：《送你一朵小红花》、《温暖的抱抱》、《崖上的波妞》等影片预计成为票房亮点。

3. 电视剧与综艺行业

• 腾讯微视布局微剧：宣布投入10亿资金和百亿流量扶持微剧业务，推出“火星小剧”和“火星计划”，支持原创优质创作者。
• 电视剧热度：《有翡》、《大江大河2》、《大秦赋》、《巡回检察组》等剧集播映指数较高，其中《有翡》以82.2的播映指数位列第一。
• 综艺亮点：《哈哈哈哈哈哈》、《奇葩说第七季》等节目播映指数领先，成为网络综艺热点。

4. 游戏行业

• 腾讯游戏人脸识别：超过100款移动游戏开启人脸识别验证，未通过验证的用户每日游戏时间将被限制为1.5小时。
• IOS畅销榜变化：《王者荣耀》、《和平精英》等保持前列，《使命召唤手游》、《率土之滨》进入前十。
• 行业动态：游族网络CEO林奇因病去世，引发行业震动；《赛博朋克2077》销量达1300万套，成为行业焦点。

5. 体育行业

• 万达体育将退市：计划于2021年1月29日从纳斯达克退市，被WandaSports&Media(HongKong)HoldingCo.Limited收购。
• 体育产业动态：全国体育局长会议召开，部署2021年重点工作；斯巴达勇士赛广州收官，吸引近3000名参赛者。

投资建议

• 推荐股票：建议关注芒果超媒（300413）、当代文体（600136）、元隆雅图（002878）。
• 投资逻辑：
  • 芒果超媒：依托湖南广电资源，与中移动深度合作，综艺节目持续领先，"大芒计划"助力品牌带货。
  • 当代文体：体育行业业绩确定性增强，估值被低估，体育大年将至。
  • 元隆雅图：拟收购MCN公司有花果传媒，实现业务闭环协同。

风险提示

• 传媒政策收紧风险：行业受政策影响较大，需关注监管变化。
• 业务整合风险：新业务发展存在整合不及预期的可能。
• 内容反响风险：部分作品可能因内容质量或市场接受度不佳而影响表现。
• 新业务开展风险：新兴业务如微剧、云电竞等存在发展不确定性。

行业评级与投资评级说明

• 行业评级：
  • 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
  • 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间。
  • 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%。
• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内个股涨幅高于沪深300指数20%以上。
  • 持有：个股涨幅介于10%与20%之间。
  • 中性：个股涨幅介于-10%与10%之间。
  • 回避：个股涨幅介于-20%与-10%之间。
  • 卖出：个股涨幅低于-20%。

重要声明

• 本报告信息来源于合法合规渠道，不构成投资建议。
• 报告内容仅反映发布当日的判断，过往表现不预示未来走势。
• 报告及附录版权为西南证券所有，未经许可不得翻版、复制和发布。

分析师信息

• 刘言：执业证号S1250515070002，电话023-67791663，邮箱liuyan@swsc.com.cn
• 杭爱：执业证号S1250519080006，电话010-58251921，邮箱ha@swsc.com.cn

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