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浙商早班车2013年5月7日总结

核心内容

• 交易策略：当前经济复苏面临流动性问题，建议投资者综合考虑周期行业与非周期行业，如医药等。市场中期趋势转好，建议逢低加仓。
• 电子行业表现：申万电子行业指数上涨4.40%，远超同期上证综指的1.27%涨幅，电子板块估值较高，但宏观数据疲弱支撑其高估值。
• 浙江动态：巴菲特在股东大会上表示未来中美将称雄，强调不看数据看成长，且不看好中国市场的竞争优势。他提到不理会经济学家的预测，专注于企业的实际价值和成长性。
• 精选公司：蓝色光标、浙江震元、雅本化学等公司表现突出，其中蓝色光标参股Huntsworth，浙江震元一季度利润增长33%，雅本化学农药中间体业务进展较快。
• 每日策略：推荐股票池中包括多个行业，如基础化工、房地产、有色金属等。择时策略强调趋势趋同指数和市场波动。

主要观点

交易策略

• 行业配置：建议投资者关注周期行业和非周期行业，如医药。
• 多因子模型：最新一期排名前五的股票为浦发银行、华远地产、平安银行、建设银行、华夏银行。
• FVM模型：本期增持组合换入7只股票，包括湖南发展、长江电力、长高集团、报喜鸟、浙江永强、佳士科技、广州发展，建议重点关注。

电子行业

• 行业表现：电子行业指数周涨幅4.40%，在23个申万一级子行业中排名第二。
• 投资方向：关注声学光学零组件、触摸屏、锂电池、LED背光及照明等智能终端产业链。
• 重点推荐公司：聚飞光电、锦富新材、长信科技等。

浙江动态

• 巴菲特观点：强调企业成长性，不理会宏观预测，不看数据。
• 接班人问题：巴菲特表示，即使他不在，公司文化不变，希望有比他更有头脑、更有精力和激情的继任者。
• 投资趋势：巴菲特目前主要投资美国市场，认为中国没有竞争优势。

房地产行业

• 成交情况：45个重点跟踪城市上周整体成交面积499.31万平方米，环比下降16.02%，但同比上升14.54%。
• 趋势分析：尽管单周成交下降，但市场预期仍积极，预计5月成交将稳步上升。
• 投资建议：维持地产板块估值修复的基本判断。

关键信息

内盘指数

• 沪深300：2525.98，涨1.33%
• 上证指数：2231.17，涨1.16%
• 深证指数：8997.08，涨1.69%
• 中证流通：2977.79，涨1.53%
• 上证50：1816.60，涨1.18%

外盘指数

• 道琼斯：14973.96，涨0.96%
• 恒生指数：22689.96，涨0.10%

浙商十大金股

代码	股票名称	起始 (元)	报收 (元)	至今涨幅 (%)
601166	兴业银行	16.69	18.76	12.40
002146	荣盛发展	13.99	14.41	3.00
601238	广汽集团	6.11	6.11	0.00
600633	浙报传媒	13.50	16.80	24.44
002391	长青股份	16.92	22.85	35.05
002378	章源钨业	24.36	21.29	-12.60
002372	伟星新材	16.72	16.62	-0.60
601798	蓝科高新	11.58	11.18	-3.45
002646	青青稞酒	23.47	19.59	-16.53
601566	九牧王	16.18	15.15	-6.37

精选公司一览

1.1. 蓝色光标（300058）

• 参股Huntsworth 20%，迈开海外并购第一步。
• 预计2013-2015年EPS为0.96元、1.39元、1.82元，对应PE为40X、28X和21X。
• 投资建议：买入。

1.2. 浙江震元（000705）

• 美他多辛注射剂终获批文，一季度利润增长33%。
• 预计2013-2015年净利润为7212万元、10234万元和13737万元，同比增长51%、42%和34%。
• 投资建议：买入。

1.3. 雅本化学（300261）

• 2013年一季度实现营业收入9688万元，净利润1402万元，同比增速分别为25.58%和10.73%。
• 预计2013-2015年EPS分别为0.41、0.58、0.80，动态PE分别为26、18、13倍。
• 投资建议：买入。

每日策略精炼

推荐股票池

• 包括多个行业，如基础化工、房地产、有色金属等。
• 通过动量策略与多空强弱指标结合，挖掘与大盘走势不同的个股。

每日择时

• 趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时，指数调整/下跌的概率较大。
• 当前TCI指数持续下探，建议投资者逢低加仓。

覆盖公司一览

• 涵盖多个行业，包括有色金属、医药生物、信息技术等。
• 提供各公司的财务信息，如收盘价、EPS预测、PE、PB等。
• 投资建议：买入或增持。

近期精华观点

• 巴菲特的投资理念强调成长性，不理会经济学家的预测。
• 电子行业景气度缓慢回升，但估值仍具安全边际。
• 纺织服装行业在13Q1开始好转，建议关注纺织业。

总结

本报告总结了2013年5月7日浙商早班车的核心内容，主要包括交易策略、电子行业、浙江动态、房地产行业、精选公司、每日策略和覆盖公司等方面。报告强调在经济复苏背景下，投资者应关注周期和非周期行业，如医药，同时建议逢低加仓。电子行业表现强劲，但需注意宏观数据疲弱带来的影响。浙江动态部分指出巴菲特的投资理念，强调成长性，并对中美经济前景进行了分析。精选公司方面，蓝色光标、浙江震元和雅本化学表现突出，分别在海外并购、药品获批和农药中间体业务方面有良好前景。每日策略推荐股票池和择时策略，旨在挖掘与大盘走势不同的个股。覆盖公司一览提供了各行业的财务信息和投资建议，整体维持中性到买入评级。