20181112-中国银河国际证券-港股晨报_18页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本报告主要涵盖港股市场及全球市场的最新动态，包括大盘策略、市场指数、商品价格、异动股信息、行业股价表现、除净备忘录、美国预托证券表现、A/H股价表、动能股票池等。报告指出，国际油价持续下跌对航空股形成利好，同时提及了港股近期表现、市场风险及股票筛选标准等内容。

主要观点与关键信息

1. 大盘策略

• 国际油价下跌：国际油价连续第十个交易日下跌，纽约期油跌至每桶60.19美元，跌幅0.79%。
• 美债收益率上升：美债孳息率上升，对市场形成压力。
• 美股表现：标普500指数下跌0.87%，纳斯达克指数下跌1.65%。
• 板块表现：半导体及硬件股带领大盘下挫。
• 港股表现：恒生指数下跌2.39%，恒生国企指数下跌2.54%。
• 经济数据发布：本周将公布多国重要经济数据，包括日本企业商品价格指数、进口价格指数、实际GDP，内地社会消费品零售总额、工业增加值，英国CPI，澳洲失业率，欧元区对外贸易余额，美国首次申领失业救济人数及工业生产总指数。

2. 油价下跌对航空股的影响

• 利好因素：油价高位已过，航空企业受益，尤其是国航和南航。
• 估值优势：国航市净率0.99倍，南航市净率0.84倍，均低于历史平均水平，具备投资价值。
• 盈利预测：若全年燃料成本下降5%，国航和南航净利润有望分别增长19%和29%。
• 技术分析：南航14天RSI升穿50中轴，走势好转，可考虑区间投资策略。

3. 港股异动股

• 创52周新高：中国智能集团(395.HK)、波司登(3998.HK)、万励达(8482.HK)、美臻集团(1825.HK)、飞霓控股(8480.HK)。
• 创52周新低：指尖悦动(6860.HK)、游莱互动(2022.HK)、靛蓝星(8373.HK)、扬宇科技(8113.HK)、企展控股(1808.HK)。

4. 大宗交易与除净备忘录

• 除净日：11月9日（周五）至14日（周三）期间，多只港股宣布派息或有相关公告。
• 重点公司：
  • 黛丽斯国际（333.HK）：11月9日（周五）派发末期息5仙。
  • 新鸿基地产（16.HK）：11月12日（周一）派发末期息3.45元。
  • 合和实业（54.HK）：11月13日（周二）派发中期息30仙。
  • 骏溢环球金融（8350.HK）：11月14日（周三）派发第三次中期息1仙。
  • 佳兆业集团（1638.HK）：11月14日（周三）优先认购佳兆业物业集团股份。
  • 力量能源（1277.HK）：11月14日（周三）派发中期息1.5仙。

5. 美国预托证券表现

• 主要公司：
  • 汇丰控股（5.HK）：ADR收盘价41.23美元，港股收盘价64.65港元，溢价-0.11%。
  • 中国人寿（2628.HK）：ADR收盘价10.31美元，港股收盘价16.28港元，溢价-0.81%。
  • 中国移动（941.HK）：ADR收盘价46.04美元，港股收盘价72.90港元，溢价-1.08%。
  • 中国联通（762.HK）：ADR收盘价10.70美元，港股收盘价8.41港元，溢价-0.36%。
  • 中国海洋石油（883.HK）：ADR收盘价171.38美元，港股收盘价13.54港元，溢价-0.88%。
  • 中国石油股份（857.HK）：ADR收盘价74.25美元，港股收盘价5.91港元，溢价-1.61%。
  • 中国铝业（2600.HK）：ADR收盘价9.87美元，港股收盘价2.99港元，溢价3.40%。

6. A/H股价表

• 港股与A股价格差异：部分港股折价，如中国铝业、中国石油股份、中国石化等。
• 折价幅度：部分股票折价幅度较大，如中国铝业为74.5%。

7. 动能股票池

• 第一类股票（H股市值需超过30亿港币）：

  • 阿里影业(1060.HK)
  • 中国银河(6881.HK)
  • 中航科工(2357.HK)
  • 恒大健康(708.HK)
  • 中国燃气(384.HK)
  • 白云山(874.HK)
  • 北京控股(392.HK)
  • 中国海外发展(688.HK)
  • 昆仑能源(135.HK)
  • 李宁(2331.HK)

• 第二类股票（无市值限制）：

  • 中外运航运(368.HK)
  • 信义光能(968.HK)
  • 中煤能源(1898.HK)
  • 江苏宁沪高速公路(177.HK)
  • 中国光大控股(165.HK)
  • 重庆农村商业银行(3618.HK)
  • 维他奶国际(345.HK)
  • 裕元集团(551.HK)
  • 石四药集团(2005.HK)
  • 深圳国际(152.HK)

风险提示

• 人民币波动：人民币兑美元汇价可能波动，影响港股表现。
• 利率风险：利率上升可能对市场形成压力。
• 派息政策变化：公司派息政策可能调整，影响投资者收益。

投资策略建议

• 航空股：中国国航及南方航空因油价回落及估值优势，可作为区间投资之选。
• 股票回购：港股公司若股价低于净资产值，可能推出股票回购，如部分汽车股。
• 动能股票池：选取近期股价走势强势的股票，以反映市场动量。

其他市场信息

• 商品市场：国际油价下跌，黄金价格下跌1.3%，波罗的海干散货指数下跌6.82%。
• 美元/人民币：汇率为6.96，波动较小。
• TMT硬件行业：受中美贸易战影响，硬件股承压，但PC供应链和电信设备股表现较好。
• 中国水泥价格：全国平均价格上涨1%，部分省份涨幅明显。

评级指标

• 买入：预期股价在12个月内上升超过20%。
• 沽出：预期股价在12个月内下跌超过20%。
• 持有：无明确催化因素，若无“买入”信号则维持“持有”评级。

免责声明与利益披露

• 免责声明：报告不构成投资建议，不保证准确性或完整性。
• 利益披露：中国银河国际可能持有目标公司财务权益或涉及相关交易，投资者需注意潜在利益冲突。

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