20210930-山西证券-多因子1.0策略周度跟踪-2021年第6期_8页_695kb

多因子策略1.0组合总结

一、策略走势回顾

• 组合表现：自年初至9月17日，组合净值为 1.232146，表现优于沪深300指数（净值为 0.885533）。
• 近期表现：最新一周组合涨幅为 -2.47%，而沪深300指数涨幅为 0.3496%，组合收益落后于市场。
• 超额收益：今年以来，组合实现 34.66% 的超额收益，但最新一周超额收益为 -2.82%。
• 夏普比率：年初至今，组合的夏普比率为 1.842，显示较好的风险调整后收益。

核心原因：本周原材料板块大幅下跌，而消费板块有所反弹。由于沪深300指数中消费题材权重较大，导致其表现优于组合。多因子1.0组合为市场中性策略，其板块配置权重与全市场一致，因此未能跑赢沪深300指数。

二、净值走势

• 图表展示：多因子策略1.0的净值走势可通过以下图表查看：
  
• 数据来源：Wind、山西证券研究所

三、最新股票池

以下为多因子策略1.0组合当前持有的股票池，按代码与名称分类：

四、风险提示

1. 中美外交关系恶化：可能对市场情绪及外资流入产生负面影响。
2. 全球经济重启不利：主要经济体面临债务风险，可能对市场整体造成压力。

五、分析师承诺

• 本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师撰写。
• 承诺以独立、客观的态度出具报告，不因报告内容获得任何形式的补偿。
• 不利用执业过程中所掌握的信息谋取私利。

六、投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现 20% 以上
  • 增持：相对强于市场表现 5% 以上
  • 中性：相对市场表现在 -5% ~ +5% 之间
  • 减持：相对弱于市场表现 5% 以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

七、免责声明

• 本报告基于公司认为可靠的已公开信息，但不保证其准确性与完整性。
• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本报告不构成投资建议，客户需自行判断。
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