20230730-东海证券-电池及储能行业周报_政策驱动行业健康发展_储能并网同比高增_13页_1mb

电力设备行业周报：电池与储能分析

市场表现

上周申万电池板块整体上涨236%，净流入前五为宁德时代、阳光电源、格林美、欣旺达、华自科技；净流出前五为赢合科技、亿纬锂能、珠海冠宇、曼恩斯特、盛弘股份。

电池板块重点

1. 政策驱动电车需求：新能源汽车6月零售量同比+27.5%，渗透率35.8%，预计全年电动车销量突破900万辆。
2. 材料价格稳中有降：
   • 锂盐、磷酸铁锂、三元材料价格稳定，但三元材料周环比下跌3-14%。
   • 隔膜、电解液需求恢复，六氟磷酸锂价格小幅下滑。

储能板块分析

1. 政策与市场：上半年新型储能并网容量同比大幅增长，政策鼓励下独立式储能快速发展，市场占比达64%。
2. 招标动态：7月储能项目招标和中标规模环比下降，系统均价上浮，EPC价格下跌，市场逐步走向盈利模式成熟。

重点公司推荐

• 亿纬锂能：海外扩张与产业链整合强化盈利，2025年大圆柱电池产能目标达30GWh。
• 上能电气：全产业链布局储能，逆变器出货量领先。
• 科士达：储能系统矩阵完善，与头部企业布局合作，国际化加速推进。

行业动态

• 储能政策：广东五华县推出新型储能扶持政策。
• 企业进展：麦田能源IPO辅导完成，寰泰储能全钒液流储能项目投产，昆工科技铅碳储能电池项目开工。

风险提示

• 宏观经济波动、原材料价格波动、储能装机不及预期风险需关注。

本报告基于行业研究与市场数据，仅供参考