全球估值观察系列七十五：中证1000估值为39.2_分位数-20231028-财通证券-29页_1mb

中证1000估值为39.2%分位数总结

核心内容

本报告分析了全球及A股市场在2023年10月27日的市场表现与估值水平，涵盖指数、风格、行业及主要资产类别。重点指出中证1000指数在A股市场中表现优异，且当前PE估值处于历史39.2%分位数，相对较低，具有一定的投资吸引力。

主要观点

全球市场表现

• 全球指数：本周表现最好的是深证成指（+2.1%），表现最弱的是韩国综合指数（-3.0%）。
• 全球国债：本周俄罗斯国债收益率上升17.0BP，为全球升幅最高；美国国债收益率下降9.0BP，为全球降幅最大。
• 大宗商品：本周NYMEX天然气上涨21.4%，为市场涨幅最大；ICE布油下跌3.2%，为市场跌幅最大。
• 全球汇率：本周澳元兑人民币升值0.6%，表现最好；加元兑人民币贬值1.1%，表现最差。

A股市场表现

• A股指数：本周表现最好的是中证1000（+2.5%），表现最弱的是科创50（+0.0%）。
• A股风格：本周表现最好的是消费（+3.8%），表现最弱的是金融（+0.1%）。
• A股行业：本周表现最好的是农林牧渔（+5.3%），表现最弱的是通信（-2.0%）。

关键信息

全球指数估值

• PE历史分位数：最高的是道琼斯工业指数（86.2%），最低的是英国富时100（0.0%）。
• PB历史分位数：最高的是道琼斯工业指数（88.3%），最低的是恒生指数（0.8%）。

A股指数估值

• PE历史分位数：最高的是中证1000（39.2%），最低的是创业板指（0.8%）。
• PB历史分位数：最高的是深证成指（15.2%），最低的是万得主板（0.1%）。

A股风格估值

• PE历史分位数：最高的是周期（31.0%），最低的是金融（10.1%）。
• PB历史分位数：最高的是消费（21.0%），最低的是金融（1.0%）。

A股行业估值

• PE历史分位数：最高的是传媒（92.3%），最低的是电力设备及新能源（0.3%）。
• PB历史分位数：最高的是食品饮料（47.4%），最低的是房地产（0.1%）。

A股行业相对估值（对标沪深300）

• PE相对估值：传媒（96.6%）、汽车（97.6%）处于历史高位。
• PB相对估值：汽车（97.6%）、食品饮料（47.4%）相对较高。

A股行业PE走势

• 农林牧渔PE估值近期上扬，汽车PE估值处于中高位。

港股行业表现与估值

• 港股行业：表现最好的是医疗保健（+5.7%），表现最弱的是电信服务（-3.4%）。
• PE历史分位数：最高的是可选消费（71.4%），最低的是金融（1.3%）。

美股行业表现与估值

• 美股行业：表现最好的是公共事业（+1.2%），表现最弱的是通信设备（-6.3%）。
• PE历史分位数：最高的是信息技术（85.3%），最低的是金融（4.6%）。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期