全球估值观察系列五十五：科创50估值为27.7_分位数-20230527-财通证券-29页_1mb

科创50估值为27.7%分位数总结

核心内容概述

本报告分析了全球及A股市场在2023年5月26日的估值位置及市场表现，涵盖了全球指数、A股指数、A股风格、A股行业、港股行业、美股行业、国债、债券指数、大宗商品及汇率等多维度的市场数据。

---

全球市场表现

指数涨跌幅

• 本周：纳斯达克指数涨幅最大（+2.5%），恒生指数跌幅最大（-3.6%）。
• 上周：纳斯达克指数涨幅最大（+3.0%），恒生指数跌幅最大（-0.9%）。
• 年初至今：纳斯达克指数涨幅最大（+24.0%），恒生指数跌幅最大（-5.2%）。

估值分位

• PE历史分位：道琼斯工业指数（92.5%）最高，中国台湾加权指数（2.2%）最低。
• PB历史分位：道琼斯工业指数（92.7%）最高，恒生指数（1.4%）最低。

---

A股市场表现

指数涨跌幅

• 本周：科创50跌幅最小（-0.1%），上证50跌幅最大（-2.2%）。
• 上周：科创50涨幅最大（+2.6%），上证50涨幅最小（+0.1%）。
• 年初至今：科创50涨幅最大（+8.2%），创业板指跌幅最大（-5.0%）。

估值分位

• PE历史分位：深证成指（49.4%）最高，创业板指（3.4%）最低。
• PB历史分位：万得全A（除金融、石油石化）（25.9%）最高，万得主板（1.2%）最低。

---

A股风格表现

涨跌幅

• 本周：成长风格跌幅最小（-0.9%），金融风格跌幅最大（-3.4%）。
• 上周：成长风格涨幅最大（+2.2%），金融风格涨幅最小（-1.0%）。
• 年初至今：稳定风格涨幅最大（+10.5%），周期风格跌幅最大（-1.7%）。

估值分位

• PE历史分位：消费风格（42.5%）最高，金融风格（14.6%）最低。
• PB历史分位：成长风格（33.1%）最高，金融风格（3.0%）最低。

---

A股行业表现

涨跌幅

• 本周：电力及公用事业涨幅最大（+0.5%），煤炭跌幅最大（-6.5%）。
• 上周：电力及公用事业涨幅最大（-0.9%），煤炭涨幅最小（+0.4%）。
• 年初至今：传媒涨幅最大（+36.4%），消费者服务跌幅最大（-24.2%）。

估值分位

• PE历史分位：传媒（98.4%）最高，煤炭（0.3%）最低。
• PB历史分位：消费者服务（54.9%）最高，房地产（0.2%）最低。

---

港股市场表现

行业涨跌幅

• 本周：医疗保健跌幅最小（-1.4%），工业跌幅最大（-4.5%）。
• 年初至今：医疗保健跌幅最大（-11.7%），工业涨幅最大（+0.6%）。

估值分位

• PE历史分位：房地产（99.7%）最高，金融（2.3%）最低。
• PB历史分位：房地产（0.2%）最低，金融（1.4%）最高。

---

美股市场表现

行业涨跌幅

• 本周：信息技术涨幅最大（+5.1%），必需消费跌幅最大（-3.2%）。
• 年初至今：信息技术涨幅最大（+34.0%），必需消费跌幅最大（-1.8%）。

估值分位

• PE历史分位：信息技术（94.8%）最高，能源（0.0%）最低。
• PB历史分位：信息技术（11.2%）最高，能源（18.6%）最低。

---

其他资产表现

全球国债

• 本周收益率平均上涨6.11BP，英国国债涨幅最大（+20.2BP）。
• 年初至今英国国债涨幅最大（+42.2BP），澳大利亚国债跌幅最大（-34.5BP）。

国内债券指数

• 本周中证全债涨幅最大（+0.1%），中证转债跌幅最大（-0.5%）。
• 年初至今中证转债涨幅最大（+2.9%），中债-金融债券涨幅最小（+0.5%）。

大宗商品

• 本周DCE玉米涨幅最大（+2.9%），NYMEX天然气跌幅最大（-6.5%）。
• 年初至今CZCE白糖涨幅最大（+18.8%），NYMEX天然气跌幅最大（-46.0%）。

汇率

• 本周美元兑人民币升值最大（+0.4%），新西兰兑人民币贬值最大（-2.2%）。
• 年初至今英镑兑人民币升值最大（+4.1%），日元兑人民币贬值最大（-4.0%）。

---

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期