2023-02-02-亿渡数据-中国EEPROM芯片领跑者_车规级EEPROM芯片赶超者_44页_4mb

聚辰股份（688123）内容分析总结

公司基本情况

聚辰股份成立于2009年，是一家专注于存储芯片设计公司，采用Fabless经营模式。公司主营业务覆盖非易失性存储芯片（EEPROM、NORFlash）、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片领域，在消费电子、汽车电子及工业控制等下游市场具备较强竞争力。

技术与竞争优势

公司技术核心在于：

• 非易失性存储领域：在EEPROM产品方面拥有全系列汽车级产品矩阵，通过AEC-Q100车规认证，并具备DDR5内存模组SPD产品合作研发能力。
• ICP设计层面：整合音圈马达驱动算法（PWM调制、快速稳定算法）与EEPROM二合一技术，提升芯片集成度。
• 智能卡领域：掌握ISO/IEC安全通信协议、DES加密算法等多种核心技术，并通过国家信息安全测评中心EAL4+认证。

财务表现

2021至2022年，公司收入扩展至7.17亿元，净利润稳步增长，2022年前三季度营收同比增幅达31.9%，毛利水平提升近5个百分点。公司现金流充足，轻资产运营特征显著。

行业竞争地位

公司为全球排名第三的EEPORM芯片制造商，中国排名第一。在音圈马达芯片市场，主攻开环专利技术，逐步向闭环和OIS渗透；智能卡市场聚焦国内金融IC卡和国密算法应用。

战略方向与风险

公司将重点推进汽车级EEPROM、NORFlash车规产品量产及服务器存储控制芯片研发，同时持续加大对硫化技术投入。需注意客户集中度提升、境外技术替代及原材料周期性的潜在风险。

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