20221031-浙商期货-易纲作国务院金融工作重磅报告_5页_1mb

易纲作国务院金融工作重磅报告总结

核心内容概述

本报告由浙商期货研究中心宏观团队与股指团队撰写，发布于2022年10月31日。报告聚焦于国内外宏观经济形势、金融市场动态以及政策导向，为投资者提供了市场分析与操作建议。

主要观点

股指市场

• 市场整体表现低迷，上周五大盘震荡下跌，创业板指领跌，沪指跌幅逾2%，创阶段新低。
• 多数板块下跌，仅酒店餐饮板块较为活跃，汽车、农业、化工、消费等板块均表现疲软。
• 个股普跌，两市超4500股下跌，仅300余只个股上涨，当日成交额达9097亿元。
• 操作建议：期指建议暂观望，市场悲观情绪浓厚。

债市动态

• 10月28日，国债期货全线收涨，10年期主力合约上涨0.10%，5年期下跌0.11%，2年期上涨0.05%。
• 资金面方面，Shibor短端品种多数下行，隔夜品种下行43.7bp至1.327%，7天期下行5bp至1.963%，14天期下行10.3bp至1.96%。
• 操作建议：当前十年期国债收益率为2.6722%，期债多单持有。

黄金市场

• COMEX期金隔夜收于1648.3，较开盘价下跌。
• 9月美国CPI小幅回落，但核心通胀持续上行。
• 美债利率持续上行，预期贵金属短期承压。
• 操作建议：黄金建议观望。

国外宏观经济要点

1. 德国经济：三季度GDP环比增长0.3%，同比增长1.2%，均超预期，但受能源危机影响，经济仍面临衰退风险。
2. 美国通胀：9月核心PCE同比增长5.15%，为连续第二个月加速上行；PCE物价指数同比增长6.2%，低于预期。
3. 美国通胀预期：短期通胀预期从4.7%升至5%，长期预期从2.7%升至2.9%，显示市场对通胀持续的担忧。
4. 日本货币政策：日本央行维持YCC政策不变，强调必要时加码宽松，同时公布近5000亿美元刺激计划，但美日货币政策分歧加剧，日元或将继续承压。

国内政策与经济动态

1. 易纲金融报告：

   • 金融风险整体收敛、总体可控。
   • 中国有条件尽量长时间保持正常的货币政策。
   • 支持资本依法依规开展投融资活动。
   • 保持人民币汇率在合理均衡水平的基本稳定。
   • 稳妥推进平台企业金融业务整改。
   • 建立房地产发展新模式。

2. 银保监会表态：

   • 人民币长期走强趋势不会改变，当前抛本币买外汇将来可能后悔。
   • 强调中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好趋势不变。

3. 中美关系：

   • 王毅会见美国驻华大使伯恩斯，强调中美应相互尊重、和平共处、合作共赢。
   • 中国反对美方试图从实力地位出发与中国打交道，反对打压遏制。

4. 粮食生产：

   • 中国秋粮收获近九成，全年粮食有望再获丰收。
   • 夏粮、早稻产量均高于上年，秋粮长势良好，南方高温干旱影响有限。

今日提示

• 09:30 中国将公布10月官方制造业PMI数据，投资者可关注该数据对市场情绪的影响。

关键信息汇总

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