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新能源周报（第68期）：光伏分化加速，超充继续突破

行业周观点

新能源汽车行业

• 市场热度延续：2023年11月新能源汽车产/销分别增长392%和30%，市场占有率达34.5%；电池产量与销量同比增长407%和226%。
• 电池创新加速：磷酸铁锂超充电池技术获突破，极氪“金砖电池”可实现15分钟充电500km，已在极氪007量产；蜂巢能源LFP短刀快充电芯将于2024年Q3-Q4量产。
• 投资机会：长期布局头部企业（特斯拉、宁德时代）；中期关注技术变革领先者；短期把握华为/小米终端创新与碳酸锂价格波动机会。

光伏行业

• 量利分化加速：龙头产能开工率维持高位，二三线企业加速下滑，TOPCon技术改造持续推进，优质企业通过渠道与品牌优势维持高开工率。
• 2024年发展重点：辅材国产化（POE树脂）、下一代电池技术（异质结/XBC/钙钛矿）以及供给侧出清带来修复机会。

风电行业

• 海风项目推进：防城港示范项目预计2024年全容量并网；国信大丰风电项目将于2024年海上施工；广东竞配项目启动奠定中长期装机保障。
• 核心推荐标的：海缆（东方电缆）、塔筒/桩基（泰胜风能）、铸锻件等零部件（金雷股份、日月股份等）。

产业链价格动态

• 新能源汽车：碳酸锂价格环比下降7.95%，氢氧化锂价格环比降幅达9.55%。
• 光伏：硅料价格暂稳，硅片、电池片价格延续下行趋势。
• 风电原材料：造船板、废钢、齿轮钢价格本周上涨，铸造生铁价格持平。

市场与新闻追踪

• 电池出口增长：1-11月中国动力/储能电池累计出口达133.6GW。
• 技术创新：天程锂电获注资建设5万吨正极材料项目；楚能新能源获得澳洲储能项目订单。
• 标杆项目投产：中广核惠州港口100万千瓦海上风电项目全容量并网。

风险提示

• 下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术迭代不及预期。

投资建议

• 短期建议关注"两海主线"，布局风电海缆、塔筒等；新能源车企推荐关注宁德时代、比亚迪等。
• 中长期重点布局磷酸铁锂超充电池技术革新及光伏龙头成长性机会。