20241025-中邮证券-捷捷微电-300623.SZ-产能利用率饱满_车规级封测年底试生产_4页_407kb

1. 报告摘要

• 投资评级：维持“买入”评级
• 公司表现：捷捷微电前三季度营收同比增长40.63%，净利润同比增长1,333.7%，毛利率显著提升。
• 产能：车规级封测项目将于年底试生产，预计年产各类车规级功率器件超过19亿片，形成近20亿销售规模。

2. 关键数据

• 财务数据：
  • 2023年净利润为负，但预测2024-2026年将分别达到134/159/162元每股收益。
  • 营收增长率为155%/33%/315%。
• 行业动态：
  • 市盈率（PE）从157倍降至69倍。
  • 营收增长率保持在15%-315%之间，体现出强劲增长。

3. 投资建议

中邮证券预计捷捷微电未来三年净利润将持续增长，并看好公司在车规级封装测试市场的表现。

4. 风险提示

• 产品研发及技术创新不达预期。
• 行业竞争加剧。
• 政策或市场变化导致需求下降。

5. 免责声明

报告中提及的数据和预测基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。免责声明内容由报告中选摘。