2016-04-21-深交所-云意电气_2015年年度报告_142页_1mb

报告摘要

江苏云意电气股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

江苏云意电气股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于汽车核心电子产品研发、生产和销售的龙头企业，主要产品包括车用整流器、调节器、大功率车用二极管等。公司是国内领先的车用智能电源控制器生产企业，参与了多项行业标准的制定，并被评为国家级高新技术企业。

主要观点与关键信息

一、公司简介与财务指标

公司信息：公司全称为江苏云意电气股份有限公司，注册及办公地址位于江苏省徐州市铜山经济开发区黄山路26号，法定代表人为付红玲。
主要财务指标：
- 营业收入：2015年为431,514,734.29元，同比增长0.19%。
- 净利润：2015年为70,676,478.22元，同比下降14.04%。
- 经营活动现金流净额：2015年为103,062,915.44元，同比增长55.81%。
- 研发投入：2015年投入3243.66万元，占营业收入的7.52%，研发投入逐年增加。
- 利润分配预案：以226,829,268股为基数，每10股派发现金红利2元。

二、业务概要

主要业务：公司专注于汽车智能电源控制器等汽车智能电子产品的研发、生产和销售。
产品结构：
- 整流器：占营收49.50%，2015年销售量为643.97万只，同比下降6.14%。
- 调节器：占营收42.26%，销售量为662.26万只，同比增长5.34%。
- 其他产品：占营收8.24%，销售量为35.56万只。
市场布局：
- 内销：占营收75.40%，同比增长-0.18%。
- 外销：占营收24.60%，同比增长1.34%。
客户资源：
- 主机配套市场：与上汽、广汽、长安福特、北汽、东风日产、吉利、江淮、奇瑞、中国重汽、俄罗斯拉达等国内外知名汽车厂商建立了稳定合作关系。
- 售后服务市场：为奔驰、宝马、奥迪、别克等中高端汽车的维修体系提供产品，树立了良好的品牌形象。

三、核心竞争力分析

技术优势：
- 公司是国家级高新技术企业，拥有江苏省汽车智能电压调节器工程技术研究中心等研发平台。
- 每年研发投入占营收5%以上，持续保持行业领先的研发能力。
- 获得31项专利和22项高新技术产品认证。
客户优势：
- 通过严格的产品认证流程，公司获得了大量优质客户资源，包括国内外知名整车厂商和发电机厂商。
产品质量优势：
- 实施全面质量管理，通过ISO/TS16949:2009管理体系五大工具进行质量管控。
- 制定高于国家标准的企业标准和内控标准，确保产品质量处于行业领先水平。
产业链优势：
- 掌握大功率车用二极管、模块化芯片和精密嵌件注塑件等关键零部件核心技术。
- 垂直整合产业链，降低成本并保障品质，提升核心竞争力。

四、管理层讨论与分析

行业状况：
- 2015年我国汽车产销创历史新高，但增速有所下降。
- 汽车电子技术是推动行业发展的关键，未来竞争将更多体现在电子技术方面。
公司战略与经营分析：
- 优化产品结构，推进智能化产品开发，包括智能雨刮电机控制系统、智能风扇电机控制系统等。
- 加强研发投入，提升自主创新能力，布局智能汽车产品领域。
- 利用资本市场完成非公开发行股票再融资，用于大功率车用二极管扩建、新能源车用电机及控制系统产业化等项目。
财务表现：
- 营业收入略有增长，但净利润下降。
- 经营活动现金流净额显著增长，主要因票据保证金减少。
- 投资活动现金流净额增加，主要因理财产品减少。
- 筹资活动现金流净额为负，主要因资金支出增加。

五、募集资金使用情况

募集资金总额：50,604万元。
承诺投资项目：
- 车用整流器和调节器扩建项目：已投入8,607.6万元，完成度101.69%。
- 大功率车用二极管产业化项目：已投入9,862.06万元，完成度101.89%。
- 精密嵌件注塑件项目：已投入1,995.51万元，完成度53.83%。
超募资金投向：
- 上海研发中心：已投入4,366.38万元，完成度94.92%。
- 智能电机及控制系统：已投入7,944.99万元，完成度100.89%。
- 生产线技术改造：已投入5,127.23万元，完成度104.64%。
- 电子元器件项目：已投入6,000万元，完成度100%。
募集资金变更：
- 精密嵌件注塑件项目实施主体变更为子公司云泰电器，实施地点变更为徐州高新技术产业开发区。
- 项目进度受土地出让手续影响有所滞后。

六、公司未来发展展望

行业发展趋势：
- 国家政策重点支持汽车电子产业发展。
- 安全、环保、智能是汽车电子行业发展的主要方向。
- 全球化采购趋势下，中国零部件厂商将逐步进入国际体系。
公司发展战略：
- 巩固和提升现有产品的市场份额。
- 延伸产品线，开发多种汽车传感器、电子控制模块等。
- 形成以车用智能电源控制器为核心、多种汽车电子产品共同发展的多元化产品结构。
2016年经营目标：
- 推进生产线技术改造，提升产品质量和附加值。
- 加大研发投入，开发智能化汽车电子产品。
- 做好人才储备与开发，加强“产、学、研”合作。
- 积极推进募集资金投资计划，发展高端智能化产品。

七、公司面临的风险因素

周期性波动风险：
- 汽车行业受宏观经济影响较大，公司产品销售可能受到市场波动影响。
产品质量风险：
- 客户对产品质量要求高，一旦出现质量问题将影响销售和品牌。
技术开发风险：
- 技术更新快，产品开发难度大，公司需不断适应市场需求。
募投项目实施风险：
- 项目实施进度可能受外部因素影响，如土地手续办理等。

总结：江苏云意电气股份有限公司在2015年保持了稳定经营，通过技术升级和产品多元化战略，提升市场竞争力。公司积极拓展国内外市场，优化产品结构，同时加强研发投入，推动智能化产品发展。虽然净利润有所下降，但公司通过非公开发行股票获得资金支持，用于关键项目的扩建和优化。公司未来将继续聚焦汽车电子领域，强化技术实力和产业链整合，以应对行业挑战并提升全球市场地位。

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