20241108-冠通期货-政策预期兑现_区间震荡思路对待_3页

内容分析与总结

冠通研究于2024年11月8日发布了一份铁矿石市场分析报告，核心观点与市场建议如下：

1. 政策预期与产业情绪

• 政策预期逐步兑现，人大常委会闭幕释放增量政策，宏观层面仍具托底作用。
• 黑色产业链短期震荡为主，供需负反馈压力不大，但基本面格局抑制上方空间。

2. 基本面分析

• 供给端：外矿发运量小幅回升，主要来自澳洲，但到港量回落，港口库存居高，去化压力仍存。供应端压力短期难以缓解。
• 需求端：钢厂日耗延续微跌，但盈利率高位，铁水产量预计保持高位运行。
• 库存方面：港口库存仍处高位，非主流矿发运未现减量迹象，矿价承压。

3. 价格走势与交易策略

• 铁矿石主力I2501合约呈现高开低走走势，收盘价776元/吨，跌16.5%。
• 持仓与成交方面，多空持仓均变化明显，多减空增。
• 短期建议谨慎观望，区间震荡思路为主，关注套利机会。

4. 操作建议

• 短期：单边谨慎，建议区间震荡思路对待。
• 操作方向：可关注多矿石与空焦炭的套利机会。
• 运行区间参考：I2501合约暂时参考730-810元/吨。

5. 数据依据

• 数据来源包括博易、钢联与冠通期货。
• 包含铁矿石发运量、港口到港量、铁水产量、钢厂库存等多项指标。

综上所述，报告认为在当前政策托底背景下，铁矿石维持区间震荡态势较为可能，建议投资者短线谨慎，关注套利交易机会。