20240218-财信证券-财信宏观策略_市场资金跟踪周报_节后A股补涨可期_关注可选消费及小微盘风格_12页_1mb

报告摘要

市场表现：

• 上周（2.25-28日），A股市值指数大幅反弹：上证指数上涨4.97%至2865.9点，深证成指上涨9.49%，中小100上涨9.60%，创业板指上涨11.38%。
• 微盘股优势显著：中小盘股表现优于大盘股，中证500上涨12.86%，小微盘股如万得微盘股指数成为反弹重点方向。

节后前瞻：

• 春节后A股存在补涨需求，重点关注可选消费板块（影视、旅游、免税）和小微盘股风格。
• TMT板块（人工智能、半导体）、新能源赛道、生物医药及外资重仓股（白酒、家电）为结构性机会。

风险提示：

• 春节后需关注消费回暖持续性、货币政策边际变化、海外市场波动及中美关系风险。
• 金融数据回暖可能带来短期机会，但上市公司业绩复苏节奏可能偏慢。

投资建议

• 短期： 博弈小微盘及可选消费板块，关注影视、旅游、免税消费；把握春节数据超预期带来的补涨机会。
• 中期： 关注TMT（AI视频生成发展）、新能源、生物医药板块，聚焦自主可控产业链与外资重仓股。

数据支撑

• 1月社融数据超预期，金融数据回暖；M1同比增速回升至5.9%，春节错位效应影响显著。
• 新能源、医药生物板块估值处于低位，存在修复空间；新兴产业如TMT可能受美联储降息预期影响波动。

注：详细分析内容及图表数据详见报告正文。