20240923-正信期货-豆粕期权周报_粕价宽幅震荡_期权隐波微升_13页_707kb

豆粕期权市场分析及策略建议

市场回顾

• CBOT大豆: 上周价格反弹，周线收于10135美分/蒲式耳，环比升3%。
• DCE豆粕: 震荡运行，指数周线收于2996元/吨，环比跌1%。
• 成交持仓: 豆粕期权日均成交环比下降，总持仓量环比上升。M2501系列持仓量PCR值接近0.74。
• 波动率: 主力合约隐含波动率微涨至20%，短期历史波动率高于长期水平。

基本面分析

• 美豆产区降雨不足，干旱面积扩大，出口数据超预期。
• 中国进口大豆到港减少，油厂开机率下滑，豆粕成交、提货转淡，库存继续下降。

策略建议

短期粕价震荡，期权隐波微升。建议节前止盈卖出宽跨组合。

免责声明

本报告数据单边计算，内容仅供参考。