20151008-申万宏源-申万中小盘周报_指数延续震荡_成交持续缩量_11页_1mb

2015年9月28日申万中小盘周报总结

核心内容概述

本报告为申万宏源研究发布的2015年9月28日中小盘周报，内容涵盖市场走势、资金动向、流动性变化及重点推荐的投资组合。报告指出，市场在国庆节前维持缩量震荡态势，部分行业如智能制造、机器人、互联网金融等领域受到政策和市场预期的双重推动，具备较高的投资价值。

主要观点

1. 市场表现

• 指数震荡：本周（9月28日至9月30日）上证指数下跌1.28%，深成指下跌0.90%，而创业板指上涨3.05%，中小板上涨1.06%。
• 政策影响：国家发布《中国制造2025》重点领域技术路线图，聚焦十大行业，包括新一代信息技术、机器人、新材料等。此外，习奥会达成49项共识成果，有助于降低中国改革开放推进的风险。
• 市场情绪：市场情绪有所好转，反弹行情延续，但真正底部仍未可知。

2. 资金动向

• 净增持额：本周净增持额约5亿元，但较上周有所下降。
• 增减持情况：
  • 增持：包括歌尔声学、万丰奥威、百洋股份等，其中公司层面增持较多。
  • 减持：部分公司如同大股份、双星新材、云南锗业等出现减持行为。
• 解禁风险：下周中小板和创业板共有13家公司限售股解禁，预计解禁市值为120亿元，重点警惕金卡股份（28.93亿元）、涪陵榨菜（21.19亿元）和天神娱乐（19.43亿元）。

3. 流动性变化

• 央行操作：本周央行净回笼100亿元，流动性收紧。
• 利率变化：
  • 七天回购利率微升至2.39%。
  • 银行间转帖利率攀升至3.15%。
  • 票据直贴利率（长三角）上升至3.20%。
• 流动性展望：短期流动性收紧，后期需持续关注变化。

关键信息

市场动态

• 国庆节前交易的最后三个交易日，市场整体呈现缩量震荡。
• 习奥会达成49项共识成果，对市场情绪起到积极影响。
• “五中全会”议题升温，各主要行业“十三五”规划酝酿中，有望合并发布。

投资组合推荐

• 康德新（002450）：定增通过发审委审核，国际高分子复合材料平台型公司，维持“买入”评级。
• 二六三：最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网的绝佳标的。
• 汉鼎股份：布局移动互联网，打造智慧生活运营商。
• 科远股份：挖潜节能减排需求，智能制造和机器人从布局到收获。
• 慈星股份：新品开发就绪，将带来新的增长点。
• 中利科技：对光伏行业未来三年成长性看好，新业务潜在超预期。
• 大金重工：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融。
• 华伍股份：工业制动器龙头，借风电、轨交新市场二次起航。
• 浔兴股份：体育业务收入和盈利性将在2016年逐步体现。
• 易华录：转型互联网+智慧城市大数据运营，前景看好。
• 思创医惠：制造向服务转型，收购医惠进入医疗信息化领域。
• 百润股份：收购巴克斯，进军鸡尾酒行业，品牌RIO引领。
• 三湘股份：“地产+文化”齐发展，借助印象打造泛娱乐生态。
• 中元华电：重组获批，大健康布局有望加速深化。

投资建议

• 关注行业趋势：智能制造、机器人、互联网金融等新兴行业具备较高增长潜力。
• 警惕解禁风险：下周解禁市值较大，重点监控金卡股份、涪陵榨菜和天神娱乐。
• 市场情绪与政策预期：习奥会成果和“十三五”规划预期对市场情绪有所提振，建议关注相关行业的发展动态。

附录信息

证券分析师信息

• 分析师：孟烨勇，A0230513010001
• 邮箱：mengyy@swsresearch.com

联系人信息

• 张滔：联系人，邮箱zhangtao@swsresearch.com，电话(8621)23297818×021-23297403

图表目录

• 图1：沪深指数持续下跌，创业板大幅上涨3.05%
• 图2：本周创业板指、中小板指涨幅均超1%
• 图3：9月净减持较上月同期大幅减少
• 图4：7天回购利率9月30日微升至2.39%
• 图5：本周三银行间转帖利率上升至3.15%

表格目录

• 表1：本周中小盘股增减持情况
• 表2：下周中小盘解禁信息
• 表3：申万中小盘本周投资组合

风险提示

• 市场风险：A股市场持续波动，投资者需谨慎对待。
• 流动性风险：短期流动性收紧，可能影响市场表现。
• 政策风险：政策变化可能对市场产生影响，需持续关注。
• 解禁压力：下周解禁市值较大，需警惕市场波动。

总结

本报告分析了2015年9月28日至9月30日期间A股市场的走势，指出市场维持缩量震荡，但部分行业如智能制造、机器人、互联网金融等领域受到政策和市场预期的推动，具备较高的投资价值。同时，报告推荐了多个具备增长潜力的公司，并提醒投资者关注下周解禁市值较大的公司。此外，流动性收紧趋势明显，需持续关注市场变化。