20250123-华安证券-盛达资源-000603.SZ-资源开发贡献增量_2024业绩预告同比高增_3页_355kb

盛达资源2024业绩预告及投资价值分析

盛达资源发布2024年业绩预告，预计归母净利润在35亿至40亿元间，同比增长136.51%至170.29%；扣非后归母净利润预计为26亿至31亿元，同比增长85.55%至121.23%。公司业绩增长主要受益于金属价格上涨和收到诉讼资金占用费及违约金。

从金属价格走势来看，2024年铅、锌、黄金、白银现货均价同比分别增长102.8%、82.1%、238.3%、299.1%。2025年贵金属价格因降息及再通胀延续上涨趋势，盛达资源有望实现业绩持续增长。

公司持有金山矿业全部股权，最新备案资源储量显示，银金属量及铅锌金属量显著增加，技改项目将进一步提升生产效率。此外，鸿林矿业菜园子金矿及东晟矿业多金属矿项目亦在积极建设中，为公司资源开发增量提供持续动力。

华安证券维持“买入”评级，预计2024-2026年公司归母净利润分别为37.5亿、52.3亿、67.4亿元，对应PE分别为25、18、14倍。风险提示包括金属价格波动、项目进度不及预期及矿山安全风险。

综上，盛达资源凭借资源储量扩张和金属价格利好，具备较强成长性和投资价值。