20241211-国泰期货-碳酸锂_仓单延续增加_基本面压制上方空间_3页_570kb

碳酸锂市场分析总结

核心内容

2024年12月11日，碳酸锂市场表现出一定的延续性上涨趋势，但基本面因素对价格上方形成压制。整体来看，碳酸锂价格小幅上涨，但市场情绪偏谨慎，主要受供需格局及宏观环境影响。

基本面跟踪

价格表现

• 2501合约：
  • 收盘价：76,600元/吨，较前一交易日下跌200元/吨
  • 成交量：209,280手，较前一交易日大幅增加
  • 持仓量：178,957手，较前一交易日减少
• 2505合约：
  • 收盘价：80,150元/吨，较前一交易日上涨50元/吨
  • 成交量：81,866手，较前一交易日小幅增加
  • 持仓量：112,325手，较前一交易日增加
• 仓单量：38,784手，较前一交易日增加1,843手，显示市场供应端仍有支撑

基差情况

• 现货-2501：50元/吨，较前一交易日上涨350元/吨
• 现货-2505：-3,500元/吨，较前一交易日上涨100元/吨
• 2501-2505：-3,550元/吨，较前一交易日上涨-250元/吨
• 电碳-工碳：3,250元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
• 现货-CIF：-542元/吨，较前一交易日上涨150元/吨

产业链相关数据

• 锂盐：
  • 电池级碳酸锂：76,650元/吨，较前一交易日上涨150元/吨
  • 工业级碳酸锂：73,400元/吨，较前一交易日上涨150元/吨
  • 电池级氢氧化锂：74,450元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
  • 电池级氢氧化锂(CIF)：9,500元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
• 消费端：
  • 磷酸铁锂(动力型)：33,800元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
  • 磷酸铁锂(中高端储能型)：33,300元/吨，较前一交易日上涨50元/吨
  • 磷酸铁锂(低端储能型)：29,600元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
  • 三元材料523：94,585元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
  • 三元材料622：108,760元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
  • 三元材料811：140,320元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
  • 六氟磷酸锂：61,500元/吨，较前一交易日上涨450元/吨
  • 电解液(三元动力用)：25,325元/吨，较前一交易日上涨0元/吨
  • 电解液(磷酸铁锂用)：21,175元/吨，较前一交易日上涨0元/吨

主要观点

• 价格趋势：碳酸锂价格整体小幅上涨，但市场情绪偏谨慎，基本面因素限制了上涨空间。
• 供应端：仓单持续增加，表明供应端仍有一定的支撑。
• 需求端：消费端价格波动较小，显示需求端存在一定的疲软迹象。
• 产业链联动：六氟磷酸锂和电解液价格小幅上涨，可能对碳酸锂价格形成一定支撑，但整体联动性不强。

关键信息

• 行业动态：欧洲汽车制造商Stellantis与宁德时代合作建设磷酸铁锂电池工厂，预计2026年底投产，可能对锂电产业链产生长期影响。
• 资源供应：大中矿业宣布其全资孙公司获得锂矿资源评审备案，锂矿资源量达48987.2万吨，折合碳酸锂当量约324.43万吨，显示国内锂资源供应能力增强。
• 趋势强度：碳酸锂趋势强度为 $\theta$，处于中性偏弱区间，表明市场对碳酸锂价格走势的预期较为谨慎。

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