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新三板市场总结（2018年12月28日）

市场概况

12月27日，新三板市场整体表现如下：

• 做市指数：报收于715.13点，涨幅为0.05%。
• 新挂牌公司：当日新增4家，无公司转为做市转让。
• 挂牌总数：截至27日，共有10,696家挂牌企业。
• 做市企业数量：1,085家。
• 交易情况：
  • 竞价交易：303家公司，交易额为5.65亿元。
  • 做市转让：339家公司，成交额为1亿元。
  • 总成交股票只数：642只。
  • 总成交金额：6.65亿元。
  • 总成交数量：14.66万股。

估值情况

• 整体估值（PE）：16.98X。
• 做市转让估值（PE）：15.35X。
• 竞价交易估值（PE）：18.66X。

重要公司公告

定增公告

• 亿鑫股份（836127）：募集总额1,420.40万元，增发数量177.55万股，增发价格8元/股，EPS为0.27元，增发PE为29.63X。
• 华威股份（870305）：募集总额1,194.68万元，增发数量468.50万股，增发价格2.55元/股，EPS为0.07元，增发PE为34.98X。

定增认购公告

• 浩腾科技（833827）：认购价格4.3元/股，认购数量697.6744万股，认购金额3,000万元，方式为现金。
• 诺泰生物（835572）：认购价格5.4元/股，认购数量298万股，认购金额1,609.2万元，方式为现金。
• 锑玛工具（837971）：认购价格10.2元/股，认购数量270万股，认购金额2,754万元，方式为现金。
• 天科合达（870013）：认购价格3元/股，认购数量5,900万股，认购金额17,700万元，方式为现金。
• 印象股份（870608）：认购价格3.4元/股，认购数量1,840万股，认购金额6,256万元，方式为现金。
• 爱依养老（870925）：认购价格10.31元/股，认购数量96.9932万股，认购金额1,000万元，方式为现金。

其他公告

• 志能祥赢（832710）：拟出资6,000万元设立全资子公司。
• 上海中期（871467）：拟以自有资金对全资子公司增资4亿元。
• 金居股份（836030）：与河南银龙房地产开发有限责任公司签订2.1亿元的《建设工程施工合同》。
• 锑玛工具（837971）：收购苏州思麦科精密切削工具有限公司100%股权，交易对价不超过800万元。
• 股票解除限售：
  • 三禾科技（832835）：解除限售数量为6,020,250股，占比13.4726%，可转让时间：2019年1月3日。
  • 河之阳（832190）：解除限售数量为402,800股，占比4.48%，可转让时间：2019年1月3日。

停复牌公告

• 停牌公司：

  • ST 中科 (430083)
  • 永继电气 (430422)
  • 精鹰传媒 (830781)
  • 平方科技 (831254)
  • 智创联合 (831382)
  • 易思维 (831644)
  • 展通电信 (831734)
  • 军工智能 (832055)
  • 渤商大百 (832333)
  • 欧林生物 (833577)
  • 路德环境 (833601)
  • 帕斯菲克 (833878)
  • 奥机器人 (836965)
  • 天瑞传媒 (839217)
  • 星河电路 (870735)
  • 阖天下 (871942)

• 复牌公司：

  • 光宝联合 (430165)
  • ST 展唐 (430635)
  • 圣迪乐村 (832130)
  • 优森股份 (833218)
  • 报阅传媒 (838506)

新三板重要新闻

政策红利不断释放，人工智能行业引领资本布局

• 2018年，国内人工智能行业融资额超过450亿元，相比2017年增长超七成。
• 人工智能行业政策红利不断释放，包括国务院《新一代人工智能发展规划》、工信部《新一代人工智能产业创新重点任务揭榜工作方案》等。
• 行业融资呈现头部效应，寒武纪、地平线、商汤、Face++等企业获得大量关注。
• 重点投资领域包括计算机视觉（超170亿元）、人工智能芯片（超70亿元）、人脸识别（超50亿元）。
• 行业发展面临投资泡沫与伪人工智能企业的风险，部分企业虚高融资金额，未形成实际产品。

新三板猫冬三载，股转驱寒，2019年守望增量改革破局

• 2018年新三板市场低迷，做市指数创历史新低，摘牌企业数量达新高。
• 增量改革政策仍未落地，市场参与者普遍感到失望。
• 2018年新三板市场主要进行存量改革，包括取消定向发行股份购买资产对象人数限制、优化并购重组流程等。
• 2019年新三板市场期待增量改革，尤其是精选层的设立。
• 增量改革的核心在于提升市场流动性，包括降低投资者门槛、公开发行、连续竞价、公募入市、混合做市商等。
• 科创板的设立加剧了新三板优质企业的流失，促使市场加快改革步伐。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能带来的影响。
• 新三板政策推进不及预期风险：增量改革政策未能及时推出可能影响市场发展。

分析师声明

• 诸海滨为安信证券分析师，具有证券投资咨询执业资格。
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