20181031-长雄证券-新股研究_康利国际控股_1页_446kb

康利國際控股有限公司總結

公司簡介

康利國際控股有限公司（股份代號：6890）是一間於開曼群島註冊成立的公司，主要從事中國江蘇省家電板塊中游鍍锌鋼產品的製造與銷售。作為江蘇省鍍锌鋼產品市場的主要營運商之一，公司在2017年按收益計算的市場佔有率為3.9%，排名第三。

主要業務

集團的核心業務包括：

• 非彩塗鍍鋅產品：生產並銷售非彩塗鍍鋅產品，供中游鋼產品加工商進一步加工成板狀非彩塗鍍鋅產品及彩塗鍍鋅產品。
• 冷軋鋼產品：提供冷軋鋼產品，供家電製造商生產冰箱、洗衣機和烤箱等家電。

這些產品主要面向家電製造商，為其提供關鍵原材料。

競爭優勢

集團的競爭優勢主要包括以下方面：

• 產品線齊全：提供全系列優質產品，覆蓋多種鍍锌鋼類型，滿足不同客戶需求。
• 地理位置優越：位於華東地區，靠近主要客戶及供應商，有利於物流與業務合作。
• 長期合作關係：與主要供應商和客戶建立了長期且融洽的業務關係，有助於穩定供應和需求。

風險因素

集團面臨的風險包括：

• 需求波動：產品需求依賴於終端用家對家電產品的需求，客戶採購數量可能出現不確定的波動。
• 貿易政策影響：美國可能對集團的客戶施加貿易關稅或反傾銷措施，這可能對集團的銷量、盈利能力及整體經營業績造成重大不利影響。
• 中美貿易戰影響：若中美貿易戰持續，高關稅或反傾銷措施可能進一步影響集團的市場表現。

認購資產與融資計劃

集團進行了一次全球發售，總發售股數為1.50億股，其中：

• 國際配售：1.35億股
• 香港公開發售：1,500萬股

發售價格範圍為1.00至1.30港元，預計集資額為1.50至1.95億港元。發售後，集團市值預計為6.00至7.80億港元。每手交易股數為2,000股，每手入場費為2,626.20港元。

收款銀行：中國銀行
核數及申報會計師：畢馬威會計師事務所
法律顧問：胡百全律師事務所
獨家保薦人：廣發融資
聯席牽頭經辦人：廣發證券、山證國際證券

主要股東

• 董事梅澤鋒：持有57.00%股份
• 主席劉萍：持有14.25%股份

股息政策

目前，集團尚未制定任何股息政策或分派比率。

財務摘要

時間表

• 申請時間：2018年10月31日至2018年11月08日正午
• 預期定價日：2018年11月08日（星期四）
• 發送股票及退款日：2018年11月16日（星期五）
• 開始買賣日期：2018年11月19日（星期一）

注意事項

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