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金融行情與投資策略總覽

一、台灣股市核心資訊

1. 市場表現

• 加權指數：收盤價為8465.06點，上漲44.08點，漲跌幅為0.52%，5日漲跌幅為0.85%。
• 上櫃指數：收盤價為125.71點，上漲0.77點，漲跌幅為0.62%，5日漲跌幅為0.77%。
• 摩台指現貨：收盤價為299.22點，上漲1.7點，漲跌幅為0.57%，5日漲跌幅為0.7%。
• 台指近期：收盤價為8441點，上漲33點，漲跌幅為0.39%，5日漲跌幅為0.96%。
• 電子近期：收盤價為302.4點，上漲2.1點，漲跌幅為0.7%，5日漲跌幅為0.77%。
• 金融近期：收盤價為1014.8點，上漲2.8點，漲跌幅為0.28%，5日漲跌幅為1.4%。

2. 成交金額

• 集中市場：成交金額為757.58億元。
• 櫃買中心：成交金額為168.16億元。

3. 融資融券動向

• 融資餘額：1886.46億元，增加3.10億元。
• 融券餘額：562996張，增加1萬張。

4. 法人買賣超

• 外資買超：49.9億元，買超前五大為聯電、開發金、富邦金、新日光、中信金。
• 投信買超：12.4億元，賣超為-31.8億元，買超前五大為矽創、兆豐金、致伸、日月光、統一實。
• 自營商買超：4.46億元。

5. 投資策略

• 短期Fed維持QE不退場，資金面偏正面。
• 4G競標結果有利相關產業股價。
• 技術面顯示指數有高點可期，但成交量未同步擴大。
• 建議關注中概股、4G LTE概念股及太陽能類股。

二、國際股市核心資訊

1. 市場表現

• 道瓊工業指數：收盤價為15618.76點，下跌61.59點，跌幅0.39%。
• S&P 500指數：收盤價為1763.31點，下跌8.64點，跌幅0.49%。
• NASDAQ：收盤價為3930.62點，下跌21.72點，跌幅0.55%。
• 費半指數：下跌2.71點，跌幅0.53%。
• 日經225指數：收盤價為14502.35點，上漲176.37點，漲幅1.23%。
• 南韓KOSPI指數：上漲7.82點，漲幅0.38%。
• 香港恒生指數：上漲457.48點，漲幅2.00%。
• 上海綜合指數：上漲31.6點，漲幅1.48%。
• NASDAQ：上漲21.62點，漲幅0.67%。
• 印度SENSEX：上漲104.96點，漲幅0.50%。

2. 債市動向

• 美國十年債殖利率：2.54%，上漲3.44bps。
• 台灣十年債殖利率：1.6271%，下跌1.11bps。

3. 匯市動向

• 美元指數：79.75，上漲0.14點，升幅0.18%。
• 歐元：1.3742，下跌0.0036點，跌幅0.26%。
• 新台幣：29.48，下跌0.003點，跌幅0.01%。
• 日圓：98.27，下跌0.78點，跌幅0.80%。
• 南韓圓：1,060.20，上漲0.40點，漲幅0.04%。

4. 投資策略

• 美國政府關門對經濟衝擊可能持續，景氣短期受拖累。
• FOMC維持QE規模不變，有利資金行情。
• 企業財報普遍優於預期，美股走勢可望震盪向上。
• 預期本週道瓊指數區間為15200~15800點。

三、重點產業分析

1. 4G頻譜競標

• 總標金1186.5億元，溢價率231%。
• 電信三雄（中華電、台灣大、遠傳）的初期投資額達600億元。
• 4G佈建成本過高可能影響未來配息能力，對電信產業評價維持中立。

2. 裕民營運

• 3Q營收18.6億元，成長16% QoQ。
• 預估2013年稅後EPS為1.13元，衰退46% YoY。
• 目標價53元（PBR=1.6X2014BVPS）。

3. 智原

• 預估2013年營收72.01億元，衰退13.3% YoY。
• 稅後EPS為1.91元，2014年營收預估77.72億元，成長7.2% YoY。
• 稅後EPS預估2.24元，評等維持中立。

4. 國喬

• 3Q營收為17.75億元，成長-0.7% QoQ。
• 預估2013年稅後EPS為1.85元，2014年預估為2.3元。
• 稅後EPS預估1.85元，目標價22.5元。

5. 日月光

• 3Q EPS為0.57元，符合預期。
• 4Q展望成長8%，SiP貢獻度將提高。
• 研究部上修2013/2014年EPS預估至1.94/2.4元。
• 評等為買進，目標價33元。

6. 友達

• 3Q營收1070.81億元，下滑4.7% QoQ。
• 預估2013年EPS為0.34元，2014年預估為0.13元。
• 評等為中立，因4Q進入淡季。

7. 聯電

• 3Q EPS為0.27元，優於預期。
• 4Q預估營收297億元，EPS為0.02元。
• 評等為中立，因28nm對獲利無加分效果。

8. 華立

• 3Q營收91.99億元，成長9.8% QoQ。
• 預估2013年營收341.87億元，成長9.21% YoY。
• 稅後EPS為4.99元，評等為買進，目標價60元。

9. 耕興

• 3Q營收6.18億元，成長28.8% QoQ。
• 預估2013年營收22.46億元，成長17.3% YoY。
• 稅後EPS為5.75元，評等為買進，目標價125元。

10. 神腦

• 3Q營收107.85億元，成長3.9% QoQ。
• 預估2013年營收434.56億元，成長24.2% YoY。
• 評等為中立，因大陸布局發酵期仍長。

11. 中光電

• 3Q營收188.43億元，成長6.7% QoQ。
• 預估2013年營收719.48億元，成長6.4% YoY。
• 稅後EPS為2.31元，評等為買進，目標價28元。

四、外資與投信買賣超

1. 外資買超TOP10

• 聯電：買超33,367張。
• 開發金：買超13,622張。
• 富邦金：買超11,772張。
• 新日光：買超9,964張。
• 中信金：買超8,038張。
• 鴻海：買超7,800張。
• 英業達：買超6,108張。
• 華通：買超6,101張。
• 台積電：買超5,822張。
• 廣達：買超5,502張。

2. 外資賣超TOP10

• 友達：賣超-24,245張。
• 國泰金：賣超-7,679張。
• 新光金：賣超-3,497張。
• 遠傳：賣超-3,094張。
• 聯詠：賣超-967張。
• 泰豐：賣超-943張。
• 國產：賣超-812張。
• 永豐金：賣超-2,318張。
• 集盛：賣超-1,900張。
• 國碩：賣超-1,530張。

3. 投信買超TOP10

• 矽創：買超2,929張。
• 兆豐金：買超2,071張。
• 致伸：買超1,651張。
• 日月光：買超1,320張。
• 統一實：買超1,140張。
• 億光：買超1,096張。
• 景碩：買超550張。
• 南紹：買超531張。
• 瑞智：買超500張。
• 福懋：買超418張。

4. 投信賣超TOP10

• 群創：賣超-2,142張。
• 中信金：賣超-1,768張。
• 聯詠：賣超-995張。
• 泰豐：賣超-943張。
• 群聯：賣超-940張。
• 世禾：賣超-870張。
• 永光：賣超-840張。
• 榮剛：賣超-840張。
• 立端：賣超-840張。
• 越峰：賣超-840張。

五、近期重要事件

• 2013/10/31：台灣GDP成長率、美國芝加哥PMI指數、美國財政預算月報。
• 2013/11/1：美國ISM製造業指數、中國官方製造業PMI指數、匯豐製造業PMI指數。
• 2013/11/2：美國汽車銷售。
• 2013/11/3：中國官方非製造業PMI指數、匯豐服務業PMI指數。
• 2013/11/5：美國ISM非製造業指數。
• 2013/11/6：美國領先指數。
• 2013/11/7：美國GDP成長率。

六、11月份推薦個股

推荐日期	公司名稱	股票代號	目標價	推荐前日股價	前日股價	報酬率	停利價	停損價
20131025	裕日車	2227	450	382	396	3.7%	439.3	324.7
20131025	億光	2393	65	55.4	56	1.1%	63.71	47.09
20131025	美律	2439	125	99	100.5	1.5%	113.85	84.15
20131025	怡利電	2497	60	47.85	46.15	-3.6%	55.03	40.67
20131025	基泰	2538	27	20.85	21.2	1.7%	23.98	17.72
20131025	國賓	2704	34	29.2	29.45	0.9%	33.58	24.82
20131025	晶華	2707	380	342.5	345	0.7%	380	291.13
20131025	奇偶	3356	228	189	191	1.1%	217.35	160.65
20131025	辛耘	3583	65	52.7	55.3	4.9%	60.61	44.8
20131025	工信	5521	18.5	14.95	14.85	-0.7%	17.19	12.71
20131025	台燿	6274	30	20.9	22.85	9.3%	24.04	17.77