20250116-中国银行-宏观观察2025年第03期（总第575期）_养老金融新政策_新机遇与相关建议＊_15页_814kb

养老金融新政策、新机遇与相关建议

2024年12月，中国人民银行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业服务银发经济高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》），这是引导未来十年中国养老金融发展的纲领性文件，旨在推动养老金融高质量发展，服务银发经济。

养老金融涵盖养老金管理、银发经济融资与风险管理、养老金融产品和服务及老年群体金融权益保障等多个方面。《意见》明确了发展养老金融的重大意义，将其作为促进中国特色金融和养老事业高质量发展良性循环的关键着力点。

一、政策主要内容与背景

《意见》主要内容包括三方面：

1. 明确养老金融内涵与发展目标，提出坚持分类施策、市场化与法治化原则，以及到2028年和2035年的养老金融发展目标。
2. 指明养老金融发展的四个方向，包括精准匹配金融产品与服务、拓宽银发经济融资渠道、促进养老财富储备与保值增值、保障老年群体金融权益。
3. 建设养老金融长效保障机制，包括强化组织领导、政策支持和统计监测。

二、发展机遇

1. 农村地区是规模庞大的养老金融市场
农村养老金融市场潜力巨大，需求旺盛，但金融服务不足。农村养老服务网络建设与养老产业发展也亟需金融资源支持。

2. 银发经济投融资前景广阔
银发经济潜在规模巨大（2035年有望达30万亿元），但目前金融支持力度有限，特别是直接融资渠道不发达。金融机构可通过多层次股权市场、债券市场以及养老项目REITs拓展银发经济投融资业务。

3. 三支柱养老金业务为金融机构提供广阔空间
《意见》推动基本养老保险基金投资范围扩大、企业年金个人投资选择多元化、特定养老储蓄和养老理财试点扩大。金融机构可在养老金产品研发、资产配置、投资咨询等领域获得更多机遇。

三、金融机构的着力点

1. 商业银行
应加强养老金融产品研发，提高农村地区养老金融产品的可及性；做好养老财富规划探索；加强银发经济信贷投放；加强与政策性担保机构联动。

2. 保险公司
要做好养老金融产品创新，加强养老社区和养老服务机构建设；创新保险产品，满足老年群体多样化需求。

3. 其他金融机构
证券公司需做好银发经济发行与投资工作；信托公司应设计定制化信托产品；理财公司需丰富养老理财产品供给，扩大权益类资产配置。

总之，此次政策为金融机构拓展养老金融业务提供了重大机遇。商业银行和保险公司应充分发挥主力军作用，其他金融机构也要及时抓住机遇，拓展市场空间，为银发经济发展注入强劲金融动力。