20211205-广州期货-一周集萃—碳排放_全国碳交易市场短期内有望继续保持活跃_11页_618kb

碳排放市场研究报告总结

核心内容概述

本报告总结了全国及欧盟碳排放交易市场在一周内的行情动态与相关新闻，分析了市场活跃度、价格走势及未来趋势。

主要观点

1. 全国碳交易市场保持活跃

• 成交量与成交额大幅增长：全国碳市场本周成交量达1416.89万吨，环比增长98.68%；成交额5.88亿元，环比增长91.51%。CCER（国家核证自愿减排量）市场表现尤为突出，合计成交1947.42万吨，环比增长142.41%。
• 区域差异显著：上海、北京和天津市场CCER成交量大幅增长，其中天津市场CCER成交量环比增长2436.07%，北京市场增长541.84%。
• 碳价维持震荡：全国碳配额（CEA）成交均价为41.47元/吨，环比小幅下跌3.61%，但整体保持稳定，预计短期内碳价将维持在43元/吨附近震荡。
• 清缴周期推动活跃度：生态环境部要求重点排放单位在12月15日前完成95%的配额清缴，预计下周成交量将达峰值，随后可能回落。

2. 欧盟碳排放权市场强势延续

• EUA期货价格创新高：EUA期货周五收盘价为78.23欧元/吨，环比上涨7.52%，成交量2.85亿吨，环比增长14.99%。
• 天然气价格支撑碳价：欧盟天然气价格维持高位，预计12月仍将保持在85 EUR/MWh，冷冬和地缘政治因素持续推高煤电需求，进而支撑EUA价格。

关键信息

一、国内碳排放交易市场行情

• 全国碳市场：

  • 成交量：1416.89万吨
  • 成交额：5.88亿元
  • 成交均价：41.47元/吨（环比下跌3.61%）
  • 市场活跃度：连续八周环比增长，显示市场热度持续。

• 地方试点市场：

  • 合计成交量：116.41万吨
  • 合计成交额：3615.51万元
  • 各试点市场表现：
    • 湖北：成交量77.55万吨，环比增长48.12%，均价上涨3.79%
    • 福建：成交量20.46万吨，环比增长61.31%，均价上涨6.41%
    • 广东：成交量与均价均有所上升，周五收于46.99元/吨
    • 上海：成交量44572万吨，环比减少60.34%，但CCER成交量创新高，单日成交量突破300万吨
    • 深圳：成交量21636吨，环比增长，但均价下跌22.78%
    • 北京与天津：北京CCER成交量403.27万吨，天津CCER成交量527.48万吨，均大幅增长，但北京无CEA成交。

二、欧盟碳排放权市场行情

• EUA期货：

  • 成交量：2.85亿吨
  • 成交额：219.93亿欧元
  • 价格走势：持续上涨，周五收盘价创历史新高，预计12月仍将维持高位。

• 支撑因素：

  • 欧盟天然气价格维持高位
  • 冷冬和地缘政治因素推高煤电需求，带动EUA价格走强

本周碳排放新闻动态

1. 中国碳市场发展：

   • 证监会副主席方星海表示将推进碳排放权等期货品种创新
   • 广州期货交易所总经理指出，中国有潜力成为全球最大的碳衍生品市场

2. 政策与规划：

   • 工信部发布《“十四五”工业绿色发展规划》，提出工业减排目标
   • 绿金委发布《碳中和愿景下的绿色金融路线图研究》课题报告，涵盖碳中和路径、绿色投资需求及转型风险分析等内容

3. 地方规划：

   • 山西省发布“十四五”公共机构节约能源资源工作规划，设定减排与能耗控制目标

总结

• 国内碳市场：受履约期影响，全国碳市场及CCER市场持续活跃，成交量与成交额均创新高。碳价整体稳定，预计短期内将维持震荡格局。
• 欧盟碳市场：EUA期货价格受天然气价格和冷冬因素支撑，持续走强，预计短期内仍将保持强势。
• 政策与市场动态：中国碳市场发展受到高度重视，相关政策和规划推动市场进一步发展，绿色金融与碳减排成为关注重点。

联系信息

• 分析师：

  • 李代：F03086605, Z0016791, 邮箱：li.dai@gzf2010.com.cn
  • 胡岸：F03086901, Z0016570, 邮箱：hu.an@gzf2010.com.cn
  • 郭敏平：F03091470, 邮箱：guo.minping@gzf2010.com.cn

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  • 金融衍生品研究部：(020)22139858
  • 金属研究部：(020)22139817
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  • 创新研究部：(020)23382614
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  • 综合部：(020)22139817
  • 办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔写字楼10楼

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