20260312-建信期货-股指日评_6页_673kb

报告摘要

本报告由建信期货宏观金融研究团队发布，涵盖股指、宏观贵金属、宏观国债及集运等领域的行情回顾与后市展望，同时提供相关数据概览和行业要闻。

3月11日，A股市场整体呈现震荡走势，万得全A指数放量上涨，但全市超3000支个股下跌。主要指数表现如下：

股指期货主力合约表现如下：

各合约成交量与持仓量均有明显变化，部分合约持仓量减少，显示出市场情绪的波动。

外围市场：美国总统特朗普宣布将在得克萨斯州建设新炼油厂，并警告伊朗若在霍尔木兹海峡部署水雷将面临严重后果，引发市场对地缘政治风险的关注。

国内数据：2026年前两个月我国货物出口同比增长 $19.2%$，显示出口韧性持续。3月起进入2025年年报与2026年一季报披露期，部分业绩确定性强的板块或迎来“盈利驱动”行情，但需警惕预期差带来的波动。

流动性：两市成交在恐慌下跌阶段明显放量，情绪修复后有所缩量，目前稳定在2.5万亿附近。

市场情绪：受美以伊冲突影响，市场风险偏好受到打压，A股出现恐慌式下跌，但相比其他市场仍保持较好韧性。随着地缘扰动缓和与恐慌情绪释放，股指将回归国内基本面，可能有阶段性反弹。

操作建议：建议以高抛低吸为主，警惕地缘不确定性。

市场风格：看好与新质生产力相关的IC、IM合约的相对表现。

报告附有多个图表，包括：

这些图表为市场分析提供了重要参考。

**国际能源署（IEA）**提议释放史上最大规模的石油储备，以应对美以伊冲突导致的原油价格上涨。释放量将超过2022年俄乌冲突时的1.82亿桶，成员国将在周三决定是否执行该提案。

研究员	专业领域	联系方式	期货从业资格号
聂嘉怡	股指	021-60635735	F03124070
何卓乔	宏观贵金属	18665641296	F3008762
黄雯昕	宏观国债集运	021-60635739	F3051589

本报告由建信期货研究发展部撰写，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性，且可能随市场变化而调整。