> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货基差及外盘日报总结 ## 一. 核心内容概述 本报告为格林大华期货有限公司于2026年3月18日发布的基差及外盘期货分析报告，涵盖股指期货、有色贵金属、黑色类、能源化工、国债期货及外盘期货的基差数据与价差分析。报告通过数据对比与年度分位数分析，揭示了各品种的市场动态及价格背离情况。 --- ## 二. 基差数据一览 ### 1. 股指期货类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 中证500 | IC2603.CFE | 8000 | -178.4 | 8016.03 | -169.12 | 16.03 | 9.28 | 0.2 | 0.12 | 17.43% | | 沪深300 | IF2603.CFE | 4628.8 | -34 | 4637.44 | -34.12 | 8.64 | -0.12 | 0.19 | 0 | 22.82% | | 中证1000 | IM2603.CFE | 8014 | -173 | 8019.86 | -191.49 | 5.86 | -18.49 | 0.07 | -0.23 | 5.39% | | 上证50 | IH2603.CFE | 2962 | 10 | 2963.58 | 9.49 | 1.58 | -0.51 | 0.05 | -0.02 | 44.40% | ### 2. 有色贵金属类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 多晶硅 | PS2605.GFE | 41670 | -35 | 46500 | 0 | 4830 | 35 | 10.39 | 0.08 | 92.95% | | 工业硅 | SI2605.GFE | 8560 | -125 | 9210 | 0 | 650 | 125 | 7.06 | 1.36 | 71.37% | | 沪镍 | NI2605.SHF | 135940 | -460 | 140190 | 1640 | 4250 | 2100 | 3.03 | 1.48 | 89.21% | | 碳酸锂 | LC2605.GFE | 155320 | -4300 | 158120 | 1700 | 2800 | 6000 | 1.77 | 3.82 | 75.52% | | 沪铜 | CU2604.SHF | 99340 | -380 | 100335 | 995 | 995 | 1375 | 0.99 | 1.37 | 94.19% | | 沪银 | AG2606.SHF | 20308 | 7 | 20330 | 253 | 22 | 246 | 0.11 | 1.23 | 88.80% | | 沪金 | AU2604.SHF | 1116.2 | -2.14 | 1115.48 | 0.49 | -0.72 | 2.63 | -0.06 | 0.24 | 89.21% | ### 3. 黑色类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 螺纹钢 | RB2605.SH | 3148 | 8 | 3260 | 0 | 112 | -8 | 3.44 | -0.24 | 34.85% | | 硅铁 | SF605.CZC | 5928 | 56 | 6050 | 200 | 122 | 144 | 2.02 | 2.4 | 67.22% | | 热卷 | HC2605.SH | 3313 | 14 | 3300 | 10 | -13 | -4 | -0.39 | -0.12 | 17.43% | | 不锈钢 | SS2605.SHF | 14095 | -25 | 13880 | 60 | -215 | 85 | -1.55 | 0.62 | 14.52% | | 锰硅 | SM605.CZC | 6240 | 78 | 6100 | 100 | -140 | 22 | -2.3 | 0.4 | 9.54% | | 铁矿石 | I2605.DCE | 816.5 | 7.5 | 791 | 0 | -25.5 | -7.5 | -3.22 | -0.94 | 2.07% | | 焦炭 | J2605.DCE | 1732 | -14 | 1470 | 0 | -262 | 14 | -17.82 | 0.96 | 21.99% | | 焦煤 | JM2605.DCE | 1176 | -5 | 995 | 0 | -181 | 5 | -18.19 | 0.5 | 6.22% | ### 4. 能源化工类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|----------|------------|------------|------------| | 燃料油 | FU2605.SHF | 4771 | -77 | 5276.6 | 193.94 | 505.598 | 270.938 | 9.58 | 4.96 | 91.29% | | 玻璃 | FG605.CZC | 1094 | -8 | 1175.4 | 0 | 81.4 | 8 | 6.93 | 0.69 | 34.44% | | 20号胶 | NR2605.INE | 13470 | -25 | 13895.64 | -53.87 | 425.64 | -28.87 | 3.06 | -0.2 | 53.53% | | 纯碱 | SA605.CZC | 1243 | -13 | 1274 | 0 | 31 | 13 | 2.43 | 1.02 | 19.50% | | 合成橡胶 | BR2605.SHF | 15530 | -135 | 15800 | 0 | 270 | 135 | 1.71 | 0.86 | 56.02% | | 瓶片 | PR605.CZC | 8738 | -330 | 8850 | -150 | 112 | 180 | 1.27 | 2.03 | 85.48% | | 甲醇 | MA605.CZC | 2847 | 10 | 2845 | -5 | -2 | -15 | -0.07 | -0.53 | 56.43% | | 天然橡胶 | RU2605.SHF | 16800 | -70 | 16750 | -150 | -50 | -80 | -0.3 | -0.48 | 81.74% | | 尿素 | UR605.CZC | 1878 | -22 | 1860 | -10 | -18 | 12 | -0.97 | 0.63 | 37.76% | | PTA | TA605.CZC | 6918 | -64 | 6775 | -185 | -143 | -121 | -2.11 | -1.79 | 9.54% | | 沥青 | BU2606.SHF | 4409 | -55 | 4090 | 30 | -319 | 85 | -7.8 | 2.15 | 0.83% | | 原油 | SC2605.INE | 761.2 | -9.3 | 688.43 | -1.2 | -72.774 | 8.096 | -10.57 | 1.16 | 4.98% | | 烧碱 | SH605.CZC | 2523 | -24 | 2131.25 | 0 | -391.75 | 24 | -18.38 | 1.13 | 2.49% | ### 5. 国债期货类 | 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 最便宜可交割债券 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率现值 | 基差率变化 | 年度分位数 | |----------|----------|----------|----------|------------------|----------|----------|------------|------------|------------| | 30年期 | TL2606.CFE | 110.69 | 0.06 | 210014.IB | 0.6 | -0.03 | - | - | - | | 10年期 | T2606.CFE | 108.14 | 0.02 | 250025.IB | 0.111 | 0.001 | - | - | - | | 5年期 | TF2606.CFE | 105.91 | 0.02 | 250014.IB | 0.0531 | -0.0069 | - | - | - | | 2年期 | TS2606.CFE | 102.46 | 0.03 | 250024.IB | 0.0369 | 0.0069 | - | - | - | --- ## 三. 基差异动分析 ### 1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种 - **燃料油**：现货上涨193.94元，期货下跌77元，基差率由4.62%上升至9.58%，年度分位数为91.29%，处于近一年较高位置。 ### 2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种 - **甲醇**：现货下跌5元，期货上涨10元，基差率由0.46%上升至1.27%，年度分位数为56.43%，处于适中位置。 ### 3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种 - **硅铁**：现货上涨200元，期货上涨56元，基差率由-0.38%上升至2.02%，年度分位数为67.22%，处于适中位置。 ### 4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种 - **瓶片**：现货下跌150元，期货下跌330元，基差率由-0.76%上升至1.27%，年度分位数为85.48%，处于近一年较高位置。 ### 5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种 - **沪铜**：基差率为0.99%，年度分位数为94.19%，处于近一年较高位置。 ### 6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种 - **沥青**：基差率为-7.80%，年度分位数为0.83%，接近近一年最低位。 --- ## 四. 内外价差异动分析 ### 1. 内外价差下降幅度最大的品种 - **棉花**：内外价差由5278.9427下降至5058.2880，下降幅度最大，年度分位数为90.43%，处于近一年较高位置。 ### 2. 内外价差上升幅度最大的品种 - **大豆**：内外价差由1913.1507上升至1991.8505，上升幅度最大，年度分位数为100.00%，处于近一年最高位。 --- ## 五. 附表信息 ### 附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型 - **有色贵金属类**：包含沪金、沪银、沪铜、沪镍、碳酸锂、多晶硅、工业硅等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。 - **农产品类**：包含苹果、玉米、棉花、红枣、棉纱、鸡蛋、原木、生猪、豆粕、菜油、棕榈油等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。 - **黑色类**：包含热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、螺纹钢、硅铁、锰硅、不锈钢等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。 - **能源化工类**：包含合成橡胶、沥青、玻璃、燃料油、甲醇、20号胶、瓶片、天然橡胶、纯碱、原油、烧碱、PTA等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。 ### 附表2：南华商品指数所含品种及权重 - **南华商品指数**包含多个子指数，如南华贵金属指数、南华有色金属指数、南华黑色产业指数等，各子指数的权重均有明确标注。 - **黄金**权重为60.10%，**白银**为39.90%，**铜**为30.16%，**铝**为18.35%，**镍**为17.85%，**氧化铝**为10.86%，**锌**为9.47%，**锡**为7.24%，**碳酸锂**为6.07%，**螺纹钢**为35.23%，**铁矿石**为30.65%，**焦炭**为18.94%，**不锈钢**为7.51%，**锰硅**为4.06%，**硅铁**为3.61%，**原油**为61.14%，**燃料油**为11.87%，**液化石油气**为8.77%，**豆粕**为25.62%，**豆油**为22.40%，**棕榈油**为20.76%，**菜籽油**为16.24%，**菜籽粕**为7.93%，**黄大豆1号**为7.05%，**棉花**为37.05%，**苹果**为29.54%，**白糖**为27.98%，**红枣**为5.42%。 ### 附表3：外盘期货单位、单位换算标准 - 各品种的国内与外盘单位及换算方式明确，如**沪金**与**COMEX黄金**的单位换算为1金衡盎司=31.103477克，**沪银**与**COMEX白银**的单位换算为1金衡盎司=31.103477克，**大豆**与**CBOT大豆**的单位换算为1蒲式尔=35.24升，1升大豆=0.77吨，**豆粕**与**CBOT豆粕**的单位换算为1短吨=0.9072吨，**豆油**与**CBOT豆油**的单位换算为1磅=0.4536公斤，**玉米**与**CBOT玉米**的单位换算为1蒲式尔=35.24升，1升玉米=0.72吨，**棉花**与**ICE2号棉花**的单位换算为1磅=0.4536公斤。 --- ## 六. 重要事项 - 报告中的信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性与完备性做任何保证。 - 报告中的观点、结论与建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。 - 投资者依据本报告作出的任何投资决策，与格林大华期货有限公司及研究员无关。 - 报告版权归格林大华期货研究院所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制或发布。 --- ## 七. 免责声明 - 本报告中的数据与观点仅供参考，不构成投资建议。 - 投资者应自行承担依据本报告进行交易所产生的任何风险与损失。 - 本报告的版权属于格林大华期货有限公司，未经授权不得使用。