20260318-格林期货-期市早班车_|_基差及外盘日报_10页_3mb

格林大华期货基差及外盘日报总结

一. 核心内容概述

本报告为格林大华期货有限公司于2026年3月18日发布的基差及外盘期货分析报告，涵盖股指期货、有色贵金属、黑色类、能源化工、国债期货及外盘期货的基差数据与价差分析。报告通过数据对比与年度分位数分析，揭示了各品种的市场动态及价格背离情况。

---

二. 基差数据一览

1. 股指期货类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率现值	基差率变化	年度分位数
中证500	IC2603.CFE	8000	-178.4	8016.03	-169.12	16.03	9.28	0.2	0.12	17.43%
沪深300	IF2603.CFE	4628.8	-34	4637.44	-34.12	8.64	-0.12	0.19	0	22.82%
中证1000	IM2603.CFE	8014	-173	8019.86	-191.49	5.86	-18.49	0.07	-0.23	5.39%
上证50	IH2603.CFE	2962	10	2963.58	9.49	1.58	-0.51	0.05	-0.02	44.40%

2. 有色贵金属类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率现值	基差率变化	年度分位数
多晶硅	PS2605.GFE	41670	-35	46500	0	4830	35	10.39	0.08	92.95%
工业硅	SI2605.GFE	8560	-125	9210	0	650	125	7.06	1.36	71.37%
沪镍	NI2605.SHF	135940	-460	140190	1640	4250	2100	3.03	1.48	89.21%
碳酸锂	LC2605.GFE	155320	-4300	158120	1700	2800	6000	1.77	3.82	75.52%
沪铜	CU2604.SHF	99340	-380	100335	995	995	1375	0.99	1.37	94.19%
沪银	AG2606.SHF	20308	7	20330	253	22	246	0.11	1.23	88.80%
沪金	AU2604.SHF	1116.2	-2.14	1115.48	0.49	-0.72	2.63	-0.06	0.24	89.21%

3. 黑色类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率现值	基差率变化	年度分位数
螺纹钢	RB2605.SH	3148	8	3260	0	112	-8	3.44	-0.24	34.85%
硅铁	SF605.CZC	5928	56	6050	200	122	144	2.02	2.4	67.22%
热卷	HC2605.SH	3313	14	3300	10	-13	-4	-0.39	-0.12	17.43%
不锈钢	SS2605.SHF	14095	-25	13880	60	-215	85	-1.55	0.62	14.52%
锰硅	SM605.CZC	6240	78	6100	100	-140	22	-2.3	0.4	9.54%
铁矿石	I2605.DCE	816.5	7.5	791	0	-25.5	-7.5	-3.22	-0.94	2.07%
焦炭	J2605.DCE	1732	-14	1470	0	-262	14	-17.82	0.96	21.99%
焦煤	JM2605.DCE	1176	-5	995	0	-181	5	-18.19	0.5	6.22%

4. 能源化工类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	现货现值	现货变化	基差现值	基差变化	基差率现值	基差率变化	年度分位数
燃料油	FU2605.SHF	4771	-77	5276.6	193.94	505.598	270.938	9.58	4.96	91.29%
玻璃	FG605.CZC	1094	-8	1175.4	0	81.4	8	6.93	0.69	34.44%
20号胶	NR2605.INE	13470	-25	13895.64	-53.87	425.64	-28.87	3.06	-0.2	53.53%
纯碱	SA605.CZC	1243	-13	1274	0	31	13	2.43	1.02	19.50%
合成橡胶	BR2605.SHF	15530	-135	15800	0	270	135	1.71	0.86	56.02%
瓶片	PR605.CZC	8738	-330	8850	-150	112	180	1.27	2.03	85.48%
甲醇	MA605.CZC	2847	10	2845	-5	-2	-15	-0.07	-0.53	56.43%
天然橡胶	RU2605.SHF	16800	-70	16750	-150	-50	-80	-0.3	-0.48	81.74%
尿素	UR605.CZC	1878	-22	1860	-10	-18	12	-0.97	0.63	37.76%
PTA	TA605.CZC	6918	-64	6775	-185	-143	-121	-2.11	-1.79	9.54%
沥青	BU2606.SHF	4409	-55	4090	30	-319	85	-7.8	2.15	0.83%
原油	SC2605.INE	761.2	-9.3	688.43	-1.2	-72.774	8.096	-10.57	1.16	4.98%
烧碱	SH605.CZC	2523	-24	2131.25	0	-391.75	24	-18.38	1.13	2.49%

5. 国债期货类

品种名称	主力合约	期货现值	期货变化	最便宜可交割债券	基差现值	基差变化	基差率现值	基差率变化	年度分位数
30年期	TL2606.CFE	110.69	0.06	210014.IB	0.6	-0.03	-	-	-
10年期	T2606.CFE	108.14	0.02	250025.IB	0.111	0.001	-	-	-
5年期	TF2606.CFE	105.91	0.02	250014.IB	0.0531	-0.0069	-	-	-
2年期	TS2606.CFE	102.46	0.03	250024.IB	0.0369	0.0069	-	-	-

---

三. 基差异动分析

1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种

• 燃料油：现货上涨193.94元，期货下跌77元，基差率由4.62%上升至9.58%，年度分位数为91.29%，处于近一年较高位置。

2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种

• 甲醇：现货下跌5元，期货上涨10元，基差率由0.46%上升至1.27%，年度分位数为56.43%，处于适中位置。

3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种

• 硅铁：现货上涨200元，期货上涨56元，基差率由-0.38%上升至2.02%，年度分位数为67.22%，处于适中位置。

4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种

• 瓶片：现货下跌150元，期货下跌330元，基差率由-0.76%上升至1.27%，年度分位数为85.48%，处于近一年较高位置。

5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种

• 沪铜：基差率为0.99%，年度分位数为94.19%，处于近一年较高位置。

6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种

• 沥青：基差率为-7.80%，年度分位数为0.83%，接近近一年最低位。

---

四. 内外价差异动分析

1. 内外价差下降幅度最大的品种

• 棉花：内外价差由5278.9427下降至5058.2880，下降幅度最大，年度分位数为90.43%，处于近一年较高位置。

2. 内外价差上升幅度最大的品种

• 大豆：内外价差由1913.1507上升至1991.8505，上升幅度最大，年度分位数为100.00%，处于近一年最高位。

---

五. 附表信息

附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型

• 有色贵金属类：包含沪金、沪银、沪铜、沪镍、碳酸锂、多晶硅、工业硅等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。
• 农产品类：包含苹果、玉米、棉花、红枣、棉纱、鸡蛋、原木、生猪、豆粕、菜油、棕榈油等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。
• 黑色类：包含热卷、铁矿石、焦炭、焦煤、螺纹钢、硅铁、锰硅、不锈钢等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。
• 能源化工类：包含合成橡胶、沥青、玻璃、燃料油、甲醇、20号胶、瓶片、天然橡胶、纯碱、原油、烧碱、PTA等，各品种的现货区域、产品规格和价格类型均有明确标注。

附表2：南华商品指数所含品种及权重

• 南华商品指数包含多个子指数，如南华贵金属指数、南华有色金属指数、南华黑色产业指数等，各子指数的权重均有明确标注。
• 黄金权重为60.10%，白银为39.90%，铜为30.16%，铝为18.35%，镍为17.85%，氧化铝为10.86%，锌为9.47%，锡为7.24%，碳酸锂为6.07%，螺纹钢为35.23%，铁矿石为30.65%，焦炭为18.94%，不锈钢为7.51%，锰硅为4.06%，硅铁为3.61%，原油为61.14%，燃料油为11.87%，液化石油气为8.77%，豆粕为25.62%，豆油为22.40%，棕榈油为20.76%，菜籽油为16.24%，菜籽粕为7.93%，黄大豆1号为7.05%，棉花为37.05%，苹果为29.54%，白糖为27.98%，红枣为5.42%。

附表3：外盘期货单位、单位换算标准

• 各品种的国内与外盘单位及换算方式明确，如沪金与COMEX黄金的单位换算为1金衡盎司=31.103477克，沪银与COMEX白银的单位换算为1金衡盎司=31.103477克，大豆与CBOT大豆的单位换算为1蒲式尔=35.24升，1升大豆=0.77吨，豆粕与CBOT豆粕的单位换算为1短吨=0.9072吨，豆油与CBOT豆油的单位换算为1磅=0.4536公斤，玉米与CBOT玉米的单位换算为1蒲式尔=35.24升，1升玉米=0.72吨，棉花与ICE2号棉花的单位换算为1磅=0.4536公斤。

---

六. 重要事项

• 报告中的信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性与完备性做任何保证。
• 报告中的观点、结论与建议仅供参考，不构成买卖出价或征价。
• 投资者依据本报告作出的任何投资决策，与格林大华期货有限公司及研究员无关。
• 报告版权归格林大华期货研究院所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制或发布。

---

七. 免责声明

• 本报告中的数据与观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行承担依据本报告进行交易所产生的任何风险与损失。
• 本报告的版权属于格林大华期货有限公司，未经授权不得使用。