2021-09-15-港交所-光大证券_2021年中期报告_157页_2mb

光大證券股份有限公司2021中期報告總結

核心內容概覽

光大證券股份有限公司（簡稱「光大證券」）於2021年上半年實現收入及其他收益人民幣105.5億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤人民幣22.6億元，分別同比增長17.90%和5.13%。公司總資產人民幣2.46萬億元，淨資本人民幣436.63億元，淨資產人民幣584.22億元，資產負債率為67.83%。公司未派發現金紅利，也未進行送紅股或公積金轉增資本。

公司業務覆蓋財富管理、企業融資、機構客戶、投資交易、資產管理和股權投資六大集群，各業務板塊收入佔比不同，其中財富管理業務佔比最高，達58%。

主要觀點與關鍵信息

一、公司簡介與財務指標

• 公司簡介：光大證券是註冊於中國的股份有限公司，股票代碼為A股601788，H股06178。公司總部設於上海市靜安區，並在香港設有主要營業地址。
• 註冊資本與淨資本：註冊資本人民幣461億元，淨資本人民幣436.63億元，較2020年末增長3.33億元。
• 財務指標：公司資產總額人民幣246.1億元，負債總額人民幣188.72億元，歸屬於上市公司股東的權益人民幣56.59億元，資產負債率下降0.63個百分點。

二、業務集群與經營情況

1. 財富管理業務集群

• 收入：人民幣61億元，佔比58%。
• 市場表現：零售業務持續推進，代銷產品總額人民幣252.3億元，同比增長68%。公司代理買賣證券淨收入市場份額為2.03%，與上年末持平。
• 創新與轉型：公司積極推動財富管理轉型，構建全譜系金融產品體系、金陽光30資產配置體系及「N+1+1+1」服務體系。完成光大新鴻基全資控股，提升跨境協同能力。

2. 企業融資業務集群

• 收入：人民幣12億元，佔比12%。
• 業務重點：股權融資、債務融資、海外投行業務及融資租賃業務。
• 市場表現：公司股權承銷規模人民幣94.55億元，市場排名第9位。債券承銷規模人民幣1,916.56億元，市場份額3.81%，行業排名第7位。
• 展望：下半年將重點推進IPO業務、再融資及併購業務，深化投行與商行、投資、平台的協同。

3. 積極發展機構客戶業務

• 收入：人民幣6億元，佔比6%。
• 業務內容：機構交易、主經紀商、資產託管、投資研究、金融創新、海外機構銷售等。
• 市場表現：主經紀商PB產品數量達3,460隻，託管規模人民幣214億元，同比增長210%。
• 展望：下半年將聚焦重點客戶，深化與機構的合作，提升業務規模與專業能力。

4. 投資交易業務集群

• 收入：人民幣2億元，佔比2%。
• 業務重點：權益自營與固定收益自營。
• 市場表現：權益自營業務受市場震蕩影響，收益有所波動。固定收益自營業務收益穩健，投資收益率較高。
• 展望：將持續優化持倉結構，加強投研能力，把握轉債市場機會。

5. 資產管理業務集群

• 收入：人民幣7.8億元，佔比7%。
• 業務內容：資產管理、基金管理、海外資產管理。
• 市場表現：光證資管受託資產管理總規模人民幣2,677億元，主動管理規模人民幣2,226億元，佔比83.15%。光大保德信資產管理總規模人民幣1,334.07億元。
• 展望：將繼續推進存量大集合產品公募化改造，加強產品創設與策略創新。

6. 股權投資業務集群

• 收入：人民幣5億元，佔比5%。
• 業務內容：私募基金投融资、另類投資、海外結構融資。
• 市場表現：光大資本設立4支政企合作基金，總實繳規模人民幣152.07億元。
• 展望：將強化投後管理，促進項目退出。

三、公司治理與風險控制

• 風險控制指標：公司淨資本、風險覆蓋率、資本槓桿率、流動性覆蓋率、淨穩定資金率等均符合監管要求。
• 公司治理：公司已建立完善的治理結構，並在2021年上半年未發現重大違規行為。
• 信息披露：公司披露的財務報告按照國際財務報告準則編製，並經安永會計師事務所審閱，數據以人民幣為單位。

四、經營情況與財務狀況

• 收入結構：
  • 手續費及佣金收入人民幣44.8億元，佔比42%。
  • 利息收入人民幣31.8億元，佔比30%。
  • 投資收益凈額人民幣8.1億元，佔比8%。
  • 其他收入及收益人民幣20.8億元，佔比20%。
• 支出結構：
  • 手續費及佣金支出人民幣7.0億元，佔比9%。
  • 利息支出人民幣18.9億元，佔比25%。
  • 僱員成本人民幣20.6億元，佔比27%。
  • 折舊及攤銷費用人民幣2.9億元，佔比4%。
  • 其他營業支出人民幣24.7億元，佔比32%。
• 現金流：2021年上半年現金及現金等價物淨增加人民幣164.41億元，其中來自經營活動現金淨額人民幣26.81億元，投資活動現金淨額人民幣17.26億元，籌資活動現金淨額人民幣120.34億元。

五、風險與展望

• 風險：公司已詳細披露可能面臨的風險，包括市場風險、信用風險、經營風險等。
• 2021年展望：
  • 財富管理業務：加快轉型，打造特色產品體系，強化數字科技應用。
  • 融資融券業務：加強風險控制，提升專業服務水平。
  • 股票質押業務：嚴控風險，服務好中小企業融資需求。
  • 光大期貨：加大機構與產業客戶開發，提升市場份額。
  • 海外業務：加強產品研究，擴大高淨值客戶群，提升客戶體驗。
  • 投資交易與資產管理業務：持續優化持倉結構，加強投研能力，提升收益水平。

六、總結

光大證券在2021年上半年實現了穩健的財務表現，業務多元化發展，並在財富管理、投行、資管等領域取得顯著進展。公司積極推動業務轉型升級，加強科技應用與風險控制，同時深化集團內協同，提升綜合競爭力。展望下半年，公司將繼續聚焦重點業務與客戶，推動高質量發展，實現業務規模與盈利能力雙提升。