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国债期货日报总结

1. 期货市场概况

1.1 合约价格

• 三十年国债（TL2512）合约：
  • 开盘价：114.79元
  • 最高价：115.28元
  • 最低价：114.68元
  • 收盘价：115.27元
  • 成交量：150,180手
  • 持仓量：142,309手
  • 日K线形态：收光头阳线
  • 涨跌1：0.33元
  • 涨跌2：0.44元（本周收盘价 - 上周收盘价）

1.2 品种价格走势

• 二年期国债（TS系列）：

  • 价格呈“近低、远低、中间高”的市场格局。
  • TS2509：今开盘102.352元，今收盘102.38元，持仓量减少425手。
  • TS2512：今开盘102.41元，今收盘102.38元，持仓量减少1,585手。
  • TS2603：今开盘102.334元，今收盘102.304元，持仓量增加171手。

• 五年期国债（TF系列）：

  • 价格呈“近高、远低”的走势。
  • TF2509：今开盘105.77元，今收盘105.76元，持仓量减少4,895手。
  • TF2512：今开盘105.57元，今收盘105.6元，持仓量减少5,352手。
  • TF2603：今开盘105.52元，今收盘105.505元，持仓量增加40手。

• 十年期国债（T系列）：

  • 价格呈“近高、远低”的市场格局。
  • T2509：今收盘107.88元，持仓量减少560手。
  • T2512：今收盘107.71元，持仓量减少1,920手。
  • T2603：今收盘107.415元，持仓量减少181手。

• 三十年期国债（TL系列）：

  • TL2509：今收盘115.55元，持仓量减少5,075手。
  • TL2512：今收盘115.27元，持仓量减少7,133手。
  • TL2603：今收盘114.93元，持仓量增加1,431手。

• 持仓量最高合约：十年国债（T2512）合约，持仓量207,873手。

2. 现货市场动态

• 中国人民银行于2025年9月12日以固定利率1.40%、数量招标方式开展了2300亿元7天逆回购操作。

3. 影响因素分析

3.1 重要事件

• 外汇市场人民币汇率中间价显示，美元/人民币报7.1019，较前一交易日上调1个基点。

3.2 技术分析

• TL2512合约：
  • 日K线收光头阳线，表明市场情绪有所修复。
  • MACD指标在零轴下方延续死叉运行，显示短期偏弱。
  • 成交量小于前一日，市场活跃度有所下降。

4. 行情展望

• 当日国债期货呈现“长端强、短端弱”的分化行情。
• 长端品种（如TL2512）因前期超跌后的情绪修复及政策预期支撑表现突出。
• 短端品种（如TS系列）受资金面平稳与股市虹吸效应压制。
• 股债跷跷板效应边际减弱，整体市场或延续低位震荡格局。

5. 风险揭示及免责声明

• 国金期货已取得中国证监会期货投资咨询业务资格。
• 本报告基于公开资料、第三方数据或公司调研资料，信息真实性、完整性和准确性无法绝对保证。
• 报告内容仅供参考，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
• 期货交易有风险，入市需谨慎。