20240112-国泰期货-螺纹钢_成本松动_震荡反复_热轧卷板_成本松动_震荡反复_3页_808kb

螺纹钢与热轧卷板市场分析总结

核心内容概述

2024年1月12日，螺纹钢与热轧卷板期货市场均呈现成本松动，震荡反复的态势。市场整体处于消费淡季，供需双弱，价格承压下行，但短期内震荡为主。

基本面数据

期货价格与变动

期货成交量与持仓量

现货价格

价差分析

宏观及行业新闻

1. 钢联周度数据：

   • 螺纹钢产量减少1.78万吨，热轧卷板产量减少6.50万吨，五大品种合计减少7.17万吨。
   • 总库存方面，螺纹钢增加23.78万吨，热轧卷板增加2.20万吨，五大品种合计增加28.68万吨。
   • 表观需求方面，螺纹钢减少8.00万吨，热轧卷板减少11.84万吨，五大品种合计减少9.97万吨。

2. 环保政策影响：

   • 邯郸市启动重污染天气Ⅱ级应急响应，对钢厂生产进行限制，进一步影响供给端。

趋势强度

• 螺纹钢趋势强度：0（中性）
• 热轧卷板趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2, 2】，0表示市场处于中性状态，无明显趋势。

主要观点

1. 市场环境：

   • 当前进入钢材消费淡季，整体需求疲软，建材进入累库阶段。
   • 钢厂利润持续恶化，减产情况增多，供应端收缩明显。
   • 成材市场呈现供需双弱格局，但矛盾不显著。

2. 价格走势：

   • 螺纹钢与热轧卷板价格均受到成本端走弱影响，呈现震荡下行趋势。
   • 由于钢厂减产，炉料端需求减弱，进一步拖累价格。

3. 未来展望：

   • 在炉料尚未企稳前，螺纹钢与热轧卷板或维持高位震荡格局。
   • 建议关注成本端变化及钢厂减产情况，短期以震荡思路应对。

投资建议

• 建议投资者在当前供需双弱的背景下，谨慎操作，关注市场动态。
• 由于市场趋势强度为中性，可考虑区间交易策略，把握短期波动机会。
• 建议结合宏观经济政策和原料价格走势进行综合判断。

风险提示

• 市场存在不确定性，价格波动可能受政策、天气、需求变化等因素影响。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，不盲目依赖本报告进行操作。
• 本报告不构成投资建议，仅作为参考信息使用。

其他说明

• 本报告由国泰君安期货发布，作者为马亮，具有期货投资咨询从业资格。
• 报告内容仅供专业投资者参考，非专业投资者请勿阅读或使用。
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