20231226-国泰期货-螺纹钢_政策预期反复_高位震荡_热轧卷板_政策预期反复_高位震荡_3页_808kb

螺纹钢与热轧卷板市场分析总结

核心内容概述

2023年12月26日，螺纹钢与热轧卷板市场均呈现高位震荡态势。分析师马亮从基本面、宏观环境及行业动态等多角度出发，对市场走势进行了分析，认为短期内供需关系相对平稳，但宏观政策预期反复，影响了价格波动。

基本面跟踪

期货价格

期货成交量与持仓量

现货价格

螺纹钢

热轧卷板

价差分析

宏观及行业新闻

1. 钢联周度数据：

   • 螺纹钢产量增加4.64万吨，热卷产量增加2.57万吨，五大品种合计产量下降4.41万吨。
   • 螺纹钢库存增加23.51万吨，热卷库存减少8.84万吨，五大品种合计库存增加20.04万吨。
   • 螺纹钢表需下降13.88万吨，热卷表需增加7.39万吨，五大品种合计表需下降24.17万吨。

2. 环境政策调整：

   • 唐山市将重污染天气Ⅱ级应急响应启动时间由12月24日12时推迟至12月26日12时，预计污染程度将有所缓解。

趋势强度

• 螺纹钢趋势强度：0（中性）
• 热轧卷板趋势强度：0（中性）

趋势强度范围为【-2, 2】，0表示市场趋势中性，无明显看多或看空倾向。

主要观点

1. 供需关系：

   • 螺纹钢进入季节性消费淡季，需求持续萎缩，但供应维持低位，库存拐点出现，累库斜率符合预期。
   • 热轧卷板受益于出口强劲，库存持续去化，压力有所缓解。

2. 宏观环境：

   • 海外美国经济数据走弱，降息预期升温，对市场情绪有所提振。
   • 国内财政刺激力度存在分歧，政策预期反复，影响市场走势。

3. 市场走势：

   • 螺纹钢与热轧卷板整体维持高位震荡格局，短期缺乏明确方向。

投资建议

• 短期内螺纹钢与热轧卷板市场波动较小，建议投资者关注政策变化及海外经济数据对市场情绪的影响。
• 由于供需关系相对平稳，市场缺乏持续上涨或下跌动力，可采取观望策略，或根据自身风险偏好进行短线操作。
• 重点关注库存变化、出口数据及政策动向，以判断市场未来走势。

风险提示

• 市场存在较大不确定性，需警惕政策变化、经济数据波动及国际形势对市场的冲击。
• 投资者应根据自身风险承受能力做出决策，不盲目依赖本报告进行操作。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。本报告仅反映发布当日的判断，不构成投资建议，亦不承担因使用本报告而产生的任何损失责任。市场有风险，投资需谨慎。