20260506-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_329kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容
本文档主要分析了当前贵金属市场（包括黄金和白银）的期货与现货数据表现，以及宏观数据和行业消息对市场的影响。同时，对后市走势进行了展望，并提供了技术分析和操作建议。
市场数据概览
期货市场
| 数据指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| 沪金主力合约收盘价(日,元/克) | 1028.480 | 12.41 |
| 沪银主力合约收盘价(日,元/千克) | 18851 | +716.001 |
| 沪金主力合约持仓量(日,手) | 154,376.00 | +726.001 |
| 沪银主力合约持仓量(日,手) | 4,768.00 | -376.001 |
| 沪金主力合约成交量(日,手) | 90,326.00 | -139789.001 |
| 沪银主力合约成交量(日,手) | 212,844.00 | -333145.001 |
| 仓单数量:沪金(日,千克) | 109653 | 01 |
| 仓单数量:沪银(日,千克) | 767,072 | 23191 |
现货市场
| 数据指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| 上金所黄金现货价 | 0.00 | 0.001 |
| 华通一号白银现货价 | 18,558.00 | 538.001 |
| 沪金主力合约基差(日,元/克) | -1028.48 | -1025.961 |
| 沪银主力合约基差(日,元/克) | -293.00 | -178.001 |
供需情况
| 数据指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| SPDR黄金ETF持仓(日,吨) | 1034.05 | -1.721 |
| SLV白银ETF持仓(日,吨) | 15,058.15 | 22.521 |
| 黄金CFTC非商业净持仓(周,张) | 159571.00 | -4435.001 |
| 白银CFTC非商业净持仓(周,张) | 24,160.00 | 440.001 |
| 供应量:黄金:总计(季,吨) | 1302.80 | -0.191 |
| 需求量:黄金:总计(季,吨) | 1345.32 | 79.571 |
| 供应量:白银:总计(年,吨) | 33,167.00 | -747.001 |
| 需求量:白银:总计(年,吨) | 34,606.00 | -560.001 |
主要观点
-
贵金属市场短线反弹
沪金主力2606合约收涨2.27%报1028.48元/克，沪银主力2606合约收涨5.85%报18851元/千克，沪市贵金属小幅增仓反弹。 -
地缘政治影响
美伊局势出现缓和迹象，美元及原油价格阶段性回落，市场情绪有所回暖。美方确认对伊朗的进攻性军事行动已结束，并暂停协助滞留船只离开霍尔木兹海峡，为可能与德黑兰重启谈判留出时间窗口。 -
宏观数据表现
- 美国4月ISM服务业PMI小幅回落至53.6，但仍高于荣枯分界线。
- 物价指数维持在阶段高位水平。
- 职位空缺数小幅回升，企业招聘率由阶段性低位企稳反弹。
- 美国3月贸易逆差扩大至603亿美元，为连续第二个月环比增加。
-
美联储政策预期
市场对于美联储年内重启降息的预期持续偏弱，美债收益率企稳回升，或继续对金银价格形成压制。 -
后市展望
贵金属市场或将延续震荡拉锯走势。一方面，美伊停火谈判仍是主要风险点，达成实质性协议的可能性偏低，双边立场反复，能源价格与通胀预期仍有走高的风险，可能通过“美元中枢上移、降息预期承压、市场流动性趋紧”路径对金价形成压力。另一方面，美国财政扩张背景下美元信用弱化叙事尚未消退，央行逢低购金需求虽边际放缓，但中长期配置逻辑仍具韧性，金价下方仍有逢低买盘支撑。 -
操作建议
建议采取逢低布局思路，关注市场波动机会。
技术面分析
- 伦敦金：短线企稳反弹，日线RSI中轴附近运行，MACD绿柱有所收窄，关注上方阻力位4660、4700美元/盎司，下方强支撑4500美元/盎司。
- 伦敦银：关注上方阻力位75、77美元/盎司，下方强支撑70美元/盎司。
周度重点关注事件
| 时间 | 事件 |
|---|---|
| 05-06 20:15 | 美国4月ADP就业人数 |
| 05-07 19:30 | 美国4月挑战者企业裁员人数 |
| 05-07 20:30 | 美国至5月2日当周初请失业金人数 |
| 05-08 20:30 | 美国4月非农就业报告 |
| 05-08 20:30 | 美国4月失业率 |
| 05-08 20:30 | 美国4月平均时薪 |
| 05-08 22:00 | 美国4月密歇根大学消费者信心指数初值 |
关键信息
- 地缘政治：美伊局势缓和，美元及原油阶段性回落，推动贵金属反弹。
- 通胀预期：通胀预期边际回落，但能源价格和物价指数仍处于高位。
- 美联储政策：年内重启降息预期偏弱，美债收益率回升对金银价格形成压制。
- 供需关系：黄金需求略高于供应，白银需求略低于供应，ETF持仓变化不大。
- 市场情绪：市场情绪因地缘风险缓解而回暖，但宏观不确定性仍存。
研究员信息
- 研究员：廖宏斌
- 期货从业资格号：F30825507
- 期货投资咨询从业证书号：Z0020723
免责声明
本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
